Dell, salı günü piyasa kapanışı sonrası temmuz çeyreğine ait finansal sonuçlarını açıklayacak.
Bir analiste göre, yapay zekâ alanında gerçekleşen bazı yüksek profilli anlaşmalar, Dell Technologies (DELL) hisselerinde daha büyük bir yükselişin önünü açabilir.
Mizuho analisti Vijay Rakesh, Nvidia’nın (NVDA) öncülüğünde üçüncü taraf sermaye ile oluşturulan 500 milyar dolarlık yeni finansman platformunun, öncü yapay zekâ laboratuvarları ve diğer büyük oyuncuları destekleyeceğini belirtti. Rakesh, bu miktarın küçük bir kısmı bile kullanılsa, Dell için yapay zekâ altyapısında anlamlı bir talep yaratabileceğini ifade etti.
Dell, veri merkezi sunucuları üretiyor ve bu sunucular, agentic yapay zekâ ve çıkarım iş yüklerini desteklemek için yüksek talep görüyor. Şirket ayrıca Nvidia’nın grafik işlem birimleri gibi yapay zekâ çiplerini destekleyen, yapay zekâya özel optimize edilmiş sunucular da üretiyor.
SpaceX’in (SPCX) gelecek yıl sonuna kadar 10 gigawatt’a kadar bilgi işlem gücü kurma planının “oldukça iyimser” olduğunu belirten Rakesh, SpaceX’in yaklaşık 7 gigawatt sistem kurması halinde bile Dell için 2027 yılında önemli bir büyüme fırsatı doğabileceğini söyledi. Ayrıca, 7 gigawatt’lık bir kurulumun, SpaceX’in yalnızca Nvidia’dan çip alacağını açıklamasıyla birlikte Nvidia için 200 milyar doların üzerinde bir fırsat anlamına gelebileceğini ekledi. Nvidia ve Dell, kurumsal düzeyde yapay zekâ eğitimi ve çıkarımı için sunucu ve raf çözümlerinde birlikte çalışıyor.
Rakesh, SpaceX’in veri merkezi yatırımlarının Amazon.com (AMZN) ve Google’ın (GOOGL) harcamalarını aşabileceğine dikkat çekti.
Bu gelişmeler, yıl başından bu yana piyasadaki en sıcak yapay zekâ hisselerinden bazılarını geride bırakan Dell hisseleri için ek bir destek olabilir.
Sunucu üreticisinin hisseleri pazartesi günü hafif bir düşüş yaşasa da yıl başından bu yana yüzde 262,3 artış gösterdi. Bu oran, yapay zekâ kaynaklı bellek çipi talebindeki artışla iş hacmi yükselen Micron Technology’nin (MU) yüzde 235,9’luk getirisinin üzerinde.
Dell hisseleri, bu yıl yüzde 200,8 yükselen Seagate Technology (STX) ve yüzde 161,5 artan Western Digital (WDC) gibi rakiplerini de geride bıraktı. Bu depolama sağlayıcıları, yapay zekâ veri merkezi yatırımlarının önemli yararlanıcıları arasında yer alıyor.
Öte yandan, sunucu üreticisi Super Micro Computer (SMCI), bu ayın başlarında hem gelir hem de brüt kâr marjı açısından beklentileri aşan öngörüsüyle Wall Street’i etkiledi. Rakesh, bunun Dell için de olumlu bir sinyal olduğunu belirtti.
Dell, kendi finansal sonuçlarını salı günü piyasa kapanışı sonrası açıklayacak.
Evercore ISI analisti Amit Daryanani, Dell hisselerine ilişkin tartışmanın son bilanço açıklamasından bu yana değiştiğini söyledi. O dönemde yatırımcılar, yapay zekâ altyapısı talebinin ne kadar gerçek olduğunu sorguluyordu. Şimdi ise Dell’in ne kadar ürün sevk edebileceği merak ediliyor.
Daryanani, Dell’in son bilanço açıklamasında yapay zekâ sipariş birikiminin rekor seviyede, 51,3 milyar dolara ulaştığını hatırlattı. Şirketin, tedarik sıkıntıları olmasa daha fazla büyüme kaydedebileceğini de ekledi.
Ayrıca, neocloud CoreWeave (CRWV) ve SpaceX’ten gelen “önemli sermaye harcamaları artışı” ve açıklamaların altını çizdi. Daryanani, bu iki şirketin Dell’in en büyük müşterileri olduğunu belirtti. Buradaki sermaye harcamaları, veri merkezi ve donanım gibi alanlara yapılan yatırımları ifade ediyor.
Altyapı alanında ise “kısıtların azalmaktan çok genişlediğini” söyleyen Daryanani, bu dinamiğin 2027’de daha da kötüleşmesini bekliyor.
Daryanani, Dell’in depolama iş kolu ile kişisel bilgisayarları da içeren müşteri çözümleri grubunda da güçlü bir performans öngörüyor.
Analistlerin FactSet tarafından derlenen tahminlerine göre, Dell’in temmuz çeyreğinde 44,9 milyar dolar gelir açıklaması bekleniyor. Konsensüs, ikinci çeyrekte hisse başına 4,91 dolar düzeltilmiş kâr öngörüyor; bu da geçen yıla göre yüzde 112’lik bir büyüme anlamına geliyor.
Şirketin sunucu ve ağ segmentinin gelirinin ise yıllık bazda neredeyse yüzde 95 artışla 25,2 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Ekim çeyreği için ise Wall Street, hisse başına 4,46 dolar düzeltilmiş kâr ve toplamda 41,4 milyar dolar gelir öngörüyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: morningstar.com
