Defiance ETFs, yapay zekâ altyapısının iki kritik katmanını—bellek ve optik bağlantı—tek bir ABD merkezli fon altında birleştiren yeni bir borsa yatırım fonu (ETF) başlattı.
Defiance Memory & Photonics ETF (PRAM), Solactive Memory and Photonics Endeksi’ni takip ediyor. Bu endeks, serbest dolaşımdaki piyasa değerine göre en büyük 20 uygun şirketi seçiyor ve eşit ağırlıklandırıyor. Endeks kapsamında bellek yarı iletkenleri, depolama ve ağ çipleri ile optoelektronik şirketleri yer alıyor.
Fonun lansmanı, yapay zekâ altyapı harcamalarının giderek işlemcilerin ötesine geçtiği bir döneme denk geliyor. Yapay zekâ modelleri, büyük miktarda verinin depolanmasını, hızlıca alınmasını ve çipler ile sunucular arasında taşınmasını gerektiriyor.
Bellek, Yapay Zekâda Darboğaz Haline Geliyor
Bellek sektörü, özellikle gelişmiş yapay zekâ hızlandırıcılarıyla birlikte kullanılan yüksek bant genişlikli bellek (HBM) talebiyle, yapay zekâ yatırımlarının önemli bir yararlanıcısı olarak öne çıkıyor.
PRAM’ın portföyünde SK Hynix (SKHY), Micron Technology (MU), Nanya Technology (NNYAF), Winbond Electronics, SanDisk (SNDK) ve Macronix International gibi şirketler bulunuyor. SK Hynix, HBM, yapay zekâ sunucu DRAM’i ve kurumsal SSD’lere yönelik güçlü talebi vurgularken, sektör genelinde de yapay zekâ kaynaklı bellek talebinin kalıcı olacağına yönelik hazırlıklar yapılıyor.
Bu talep, kapasite artışını da beraberinde getiriyor. SK Hynix, Indiana’da 4 milyar dolarlık ileri paketleme tesisi planlıyor ve HBM4E üretimini 2029’a hedefliyor.
Fırsat yalnızca HBM ile sınırlı değil. Yapay zekâ sunucuları, geleneksel DRAM ve yüksek kapasiteli depolama talebini de artırarak daha geniş bir bellek döngüsü rüzgârı yaratıyor.
Fotonik: Yapay Zekâ Altyapısının Diğer Yüzü—Veri Taşıma
LightCounting, 800G optik alıcı-verici sevkiyatlarının 2026’da iki katından fazla artmasını bekliyor. 1,6T sevkiyatlarının ise 2025’teki düşük seviyeden on milyonlarca porta ulaşacağı öngörülüyor.
Yapay zekâ kümeleri büyüdükçe, elektriksel bağlantılar bant genişliği, mesafe ve güç tüketimi açısından sınırlamalarla karşılaşıyor. Optik teknolojiler, GPU’lar, anahtarlar ve veri merkezi altyapısını birbirine bağlamak için giderek daha fazla kullanılıyor.
PRAM’ın fotonik alanındaki yatırımları arasında Lumentum Holdings (LITE) yer alırken, daha geniş yarı iletken portföyünde yüksek hızlı bağlantıda rol oynayan Marvell Technology (MRVL) de bulunuyor.
Bu kombinasyon, farklı bir yapay zekâ altyapısı yatırımı sunuyor: Bellek veriyi depolayıp beslerken, fotonik onu taşıyor.
Küresel Tedarik Zinciri
PRAM, yapay zekâ donanım tedarik zincirinin ne kadar uluslararası olduğunu da gösteriyor. Portföydeki 20 şirketin 11’i ABD dışında listelenmiş durumda ve Tayvan’a önemli bir ağırlık veriliyor.
Fonun ilk 10 bileşeni arasında Nanya Technology (%5,79), Marvell (%5,68), Sandisk (%5,47), Winbond (%5,35), Lumentum (%5,35), Macronix (%5,25), Jeju Semiconductor (%5,22), Micron (%5,21), Innodisk (%5,21) ve SK Hynix (%5,16) bulunuyor.
Yapay zekâ harcamalarının giderek bellek kapasitesi, bant genişliği ve veri hareketiyle sınırlandığı bir ortamda PRAM, yatırımcılara GPU başlığının arkasında kalan iki altyapı darboğazına odaklı bir erişim sunuyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
