Diversified Energy Company (DEC) hisseleri, pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde yükseliş gösteriyor. Şirket, bir EIG portföy şirketi olan Maverick Natural Resources’ı yaklaşık 1,275 milyar dolara satın almayı planlıyor.
İşlem Detayları:
Diversified, Maverick’in yaklaşık 700 milyon dolarlık borcunu üstlenecek, 345 milyon dolar değerinde 21,2 milyon yeni adi hisse senedi ihraç edecek ve yaklaşık 207 milyon dolar nakit ödeme yapacak. Hisse-nakit karışımı, kapanışta Maverick’in RBL bakiyesine göre ayarlanabilecek.
Diversified, mevcut RBL’sini ve Maverick’in RBL varlıklarını birleştiren 1,5 milyar dolarlık dört yıllık bir kredi imkanı için 900 milyon dolarlık taahhüt aldı.
Bu imkan, satın almanın nakit kısmını karşılayacak ve Maverick’in RBL’sini yeniden finanse edecek. İmkan dışında ek yeniden finansman planlanıyor.
Anlaşma, belirli koşullar altında Diversified Gas & Oil Corporation tarafından ödenecek 50 milyon dolarlık bir fesih ücretini içeriyor.
Yönetim kurulunun oybirliğiyle onayladığı anlaşmanın 2025’in ilk yarısında kapanması bekleniyor.
Birleşik Şirket ve Sinerjiler:
Birleşik şirketin kurumsal değeri 3,8 milyar dolar olacak ve EIG, olağan bir kısıtlamaya tabi olarak, ödenmemiş hisselerin yaklaşık 20%’sine sahip olacak.
Birleşik şirket beş bölgede faaliyet gösterecek ve günde yaklaşık 1.200 MMcfe (~200 Mboe) üretecek.
Satın almanın nakit akışı, kaldıraç ve değerleme çarpanları açısından olumlu olması bekleniyor. Varlıklar, son 12 aylık düzeltilmiş FAVÖK’ün yaklaşık 3,3 katına satın alınıyor.
Birleşik şirket, yaklaşık 1,8 milyar dolar gelir ve yaklaşık 345 milyon dolar serbest nakit akışı bildirdi. Ayrıca birim başına kârlılığı artırıyor ve düzeltilmiş FAVÖK marjları Mcfe başına 2,00 doları aşıyor.
Birleşik şirketin güçlü bir serbest nakit akışına sahip olması, borç azaltımını, sürdürülebilir temettüyü ve hisse geri alımlarını desteklemesi bekleniyor.
Satın alma ayrıca birim nakit marjlarını iyileştiriyor ve güçlü bir sürdürülebilirlik profilini destekliyor.
Satın alma, Diversified Energy’nin genişletilmiş yüksek getirili havza portföyü genelinde ortak girişimler yoluyla geliştirme esnekliğini koruma stratejisiyle uyumlu.
Anlaşma, Diversified’ın temel Batı Anadarko pozisyonunu güçlendirecek, yeni bir Permian varlık tabanı ekleyecek ve Cherokee Play’deki üretimi artıracak.
Diversified CEO’su Rusty Hutson Jr., “Satın alınan üretim varlıkları, lider kuyu performansı gösterdi ve operasyonel avantajımız ve mevcut arazimizle doğal bir uyum içinde. Özellikle, Oklahoma ve Batı Anadarko Havzası’ndaki birleşik ayak izi, gelişmekte olan Cherokee formasyonunu da içeren üretim ve arazi açısından en büyüklerden birini oluşturuyor.” dedi.
Hutson, “Diversified hissedarları, birleşik şirketin önemli yukarı yönlü potansiyelinden pay alacak. Nakit akışının dayanıklı ve tutarlı getiriler sağlaması ve önemli borç azaltımını mümkün kılması bekleniyor. Bu da uzun vadeli değer yaratma önerimizi daha da güçlendirecek.” diye devam etti.
“Diversified, birleşik yüksek kaliteli varlık tabanımızı optimize etmeye devam eden ortak girişim ortaklıklarından organik nakit akışı üretimi için ek sermaye yatırımı seçeneğinden yararlanmayı bekliyor.”
DEC hisseleri, pazartesi günü son kontrolde piyasa öncesi işlemlerde 3,17% artışla 16,27 dolardan işlem görüyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
