Dana (DAN), Eaton’ın (ETN) Mobility birimiyle Reverse Morris Trust yapısı altında birleşme anlaşması açıkladı. Söz konusu işlem, Eaton Mobility Group’un değerini yaklaşık 5,1 milyar dolar olarak belirlerken, birleşik şirketin toplam işletme değeri 10 milyar doların üzerine çıkacak.
Anlaşmaya göre, birleşme sonrası şirketin en az %50,1’i Eaton hissedarlarına, yaklaşık %49,9’u ise Dana hissedarlarına ait olacak. Ayrıca Eaton, yaklaşık 1,1 milyar dolarlık nakit dağıtımı alacak.
Birleşik şirketin 2026 proforma satışlarının yaklaşık 11 milyar dolar, düzeltilmiş FAVÖK’ünün ise 1,7 milyar dolar olması bekleniyor. Şirketler, birleşmenin ardından 24 ay içinde yıllık 250 milyon dolarlık sinerji hedefliyor. Bu sinerjilerin; maliyetlerin azaltılması, satın alma ölçeği, üretim optimizasyonu ve mühendislik verimliliğiyle sağlanacağı belirtildi.
Dana, birleşmenin 2030 stratejisini genişlettiğini ve satış hedefini 14-15 milyar dolara, düzeltilmiş FAVÖK marjını yaklaşık %18’e, düzeltilmiş serbest nakit akışı marjını ise %8-9’a yükselttiğini açıkladı.
Birleşme sonrası şirket, Dana’nın güç aktarma, termal ve sızdırmazlık teknolojilerini Eaton Mobility’nin ticari araç şanzımanları, motor ve emisyon ürünleri ile elektrifikasyon yetenekleriyle bir araya getirecek. Birleşik şirket, Dana adıyla NYSE’de DAN koduyla işlem görmeye devam edecek.
Eaton tarafında ise bu işlem, portföy dönüşümünü hızlandırırken, şirketin daha hızlı büyüyen Elektrik ve Havacılık işlerine odaklanmasını sağlayacak. Eaton, ayrışmanın kapanışla birlikte organik büyüme oranı ve faaliyet marjlarına hemen olumlu katkı yapmasını bekliyor.
Teknik analizde, Dana hissesi son 12 ayda %100,28 artış gösterdi. RSI değeri 51,01 ile nötr bir momentum işaret ediyor; bu da hissenin ne aşırı alım ne de aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor. Bu nötr seviye, son birleşme haberinin piyasa algısına etkisini yansıtıyor.
Kritik direnç: 37,50 dolar — son dönemdeki dönüş noktalarına yakın bir seviye.
Kritik destek: 31,00 dolar — alıcıların daha önce devreye girdiği, 52 haftalık dip bölgesiyle uyumlu bir seviye.
Bilanço ve Analist Hedefleri
Dana, bir sonraki finansal güncellemesini 4 Ağustos 2026 tarihinde açıklamayı planlıyor.
Hisse başına kazanç tahmini: 66 sent (önceki dönemde 11 sent zarar)
Gelir tahmini: 1,91 milyar dolar (önceki dönemde 1,94 milyar dolar)
Analist konsensüsü ve son güncellemeler:
🎯 Wells Fargo: EŞİT PORTFÖY AĞIRLIĞI (Hedef fiyat 36 dolar, 30 Nisan)
🎯 JP Morgan: YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI (Hedef fiyat 45 dolar, 23 Nisan)
🎯 UBS: AL (Hedef fiyat 42 dolar, 14 Nisan)
Raporlara göre, haberin yayımlandığı işlem gününde Dana hisseleri %14,89 düşüşle 30,19 dolardan, Eaton hisseleri ise %1,21 artışla 380,01 dolardan işlem gördü.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
