D.R. Horton (DHI), üçüncü çeyrek gelir ve hisse başına kâr beklentilerini aştı, 2025 öngörüsünü yeniledi ve büyümenin devam edeceğini öngördü ancak hisseleri düşüş gösterdi.
Bank of America Securities analisti Rafe Jadrosich, D.R. Horton için “NÖTR” notunu yinelerken, hedef fiyatı 135 dolardan 155 dolara yükseltti.
D.R. Horton, mali yılın üçüncü çeyreğinde 9,22 milyar dolar gelir elde etti ve 8,79 milyar dolarlık analist tahminlerini aştı. ABD’li konut üreticisi, üçüncü çeyrekte hisse başına 3,36 dolar kâr açıkladı ve 2,92 dolarlık analist tahminlerinin üzerinde performans gösterdi.
Jadrosich, daha güçlü konut teslimatları ve iyileşen marjların D.R. Horton’un kendi tahminlerini aşmasına yardımcı olduğunu ve şirketin gelir ve brüt marj görünümünün de beklentilerin üzerinde olduğunu söyledi. Yatırımcıların tahminlerde aşağı yönlü revizyonlar beklentisinin aksine, D.R. Horton’un zorlu konut piyasasına rağmen 2026 mali yılında kârını artırma yolunda olduğunu ekledi.
D.R. Horton’un daha güçlü performansı, daha az sayıda halka açık spec inşaatçısının bulunduğu küçük pazarlardaki yoğun varlığından ve topluluk sayısındaki yıllık 12%’lik artıştan kaynaklandı. Jadrosich, şirketin 2025 gelir öngörüsünü 33,7 milyar dolar – 34,2 milyar dolar aralığına ve konut kapanış tahminini 85.000 – 85.500 birime daralttığını ve 2026 mali yılı gelir büyümesinin orta haneli topluluk genişlemesi ve çeyreklik 24%, yıllık 11%’lik başlangıç artışıyla destekleneceğini bekliyor.
Analist ayrıca, daha yüksek teşviklere rağmen çekirdek dördüncü çeyrek brüt marjının 21,0% – 21,5%’lik öngörünün üzerinde 21,8%’de kaldığını ve D.R. Horton’un envanter ve satış teşviklerini pazara göre ayarlamaya devam edeceğini, iyileştirilmiş döngü sürelerinin ise devir hızını artıracağını ve başlangıçları satışlarla uyumlu hale getireceğini belirtiyor.
“NÖTR” notunu koruyan analist, D.R. Horton’un 2026 mali yılı için 15%’lik özsermaye kârlılığı (ROE) ile ileriye dönük fiyat/defter değerinin yaklaşık 1,8 katında işlem gördüğünü, buna karşılık rakip ortalamasının (NVR hariç) 1,6 kat ve 17% ROE olduğunu vurguluyor.
Jadrosich, 2025 ve 2026 mali yılları için hisse başına kâr tahminlerini sırasıyla 8% ve 1% artırdı.
DHI hisseleri çarşamba günü son kontrolde 2,78% düşüşle 149,18 dolardan işlem görüyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
