J.P. Morgan analisti Christopher Horvers, perşembe günü Costco Wholesale Corp (COST) hisseleri için “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu yineledi ve hedef fiyatı 1070 dolardan 1088 dolara yükseltti.
Analist, Costco’nun ABD’deki temel karşılaştırılabilir satışlarının, Paskalya kaynaklı takvimsel satış baskısına rağmen beklentileri aşarak nisan ayında 7,1% arttığını belirtti.
ABD mağaza trafiği 5% artarken, toplam küresel trafik 4,2% yükseldi ve ortalama işlem büyüklüğü yıllık bazda 2,4% büyüdü.
Ancak Kanada ve diğer uluslararası pazarlardaki temel satışlar projeksiyonların altında kaldı. ABD’de en güçlü bölgeler Orta Batı, Kuzeydoğu ve Güneydoğu olurken, uluslararası alanda Meksika, Kore ve Tayvan performansa öncülük etti.
Analist, e-ticaret satışlarının kur etkisi hariç 13% arttığını kaydetti.
Costco, son satış eğilimleri hakkında birkaç önemli bilgi paylaştı. İlk olarak şirket, özellikle elektronik ürünlerde mart ayına kıyasla nisan ayında gıda dışı ürünlerde daha az erken talep olduğunu gözlemledi. Bununla birlikte döşemeli mobilyalarda güçlü performans ve ev teslimatı genişlemesinin de yardımıyla ev aletlerinde pazar payı kazanımlarının devam ettiğini belirtti.
Paskalya’nın zamanlamasından kaynaklanan olumsuz etki beklenenden daha küçük oldu ve yaklaşık 1,5-2,0 yüzde puan olarak tahmin edildi.
İkinci olarak, yüksek sığır eti fiyatlarına yanıt olarak tüketiciler daha düşük maliyetli kesimlere yöneliyor. Bu, Costco’nun daha önce işaret ettiği bir davranış; ancak fiyat baskıları, daha önceki yumurta enflasyonu kadar yıkıcı değil.
Son olarak analist, Kanada ve diğer uluslararası pazarlardaki daha yumuşak sonuçların temel olarak enflasyon ve daha geniş makroekonomik baskılara atfedildiğini, Amerikan karşıtı duyguların ise sadece küçük endişeler yarattığını belirtti.
Analist, COST’un güçlü küresel ivmesini, pazar payı kazanımlarını ve temel satışlarının yaklaşık 20%’sini oluşturan büyük biletli ürünlerdeki toparlanmaya maruz kalmasını vurguladı.
Şirket ayrıca yeni reklam geliri akışlarından faydalanmaya başlıyor. Costco’nun tutarlı uluslararası başarısı ve baskın depo kulübü modeli, onu perakende sektöründe tüketici kategorilerindeki en iyi şirketlerle rekabet eden bir üst düzey performans gösterici olarak konumlandırıyor.
Analist, şirketin yüksek inançlı bir yatırım seçimi olmaya devam ettiğini belirtti.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
