Yapay zekâ bulut bilişim girişimi CoreWeave (CRWV), 7 Temmuz’da kripto madencisi Core Scientific’ı (CORZ) 9 milyar dolarlık tamamı hisse senedi ile yapılacak bir anlaşmayla satın alma niyetini açıkladı.
Bu satın almanın, CoreWeave’in veri merkezi ayak izini dikey hale getirmesini sağlaması ve “gelir büyümesini geleceğe hazırlaması” ve kârlılığı artırması bekleniyor.
Açıklamanın ardından Bank of America Securities analisti Brad Sills, Salı günü CoreWeave için “NÖTR” notunu korurken, 185 dolarlık hedef fiyat belirledi.
Sabit değişim oranı şartlarına göre, Core Scientific hissedarları ellerinde bulundurdukları her bir Core Scientific adi hisse senedi için 0,1235 yeni ihraç edilmiş CoreWeave A Sınıfı adi hisse senedi alacak.
Sills, 9 milyar dolarlık öz sermaye değerinin, CoreWeave’in hisse başına 20,40 dolarlık 5 günlük hacim ağırlıklı ortalama fiyatına (VWAP) dayalı olarak tam seyreltilmiş bazda hesaplandığını belirtti.
Analist, Core Scientific’ın bitcoin madenciliği ve yapay zekâ dahil olmak üzere yüksek yoğunluklu iş yükleri için optimize edilmiş büyük ölçekli, enerji verimli veri merkezleri işlettiğini vurguladı.
Bitcoin madenciliği şirketleri, mevcut güç ve veri merkezi altyapılarını yapay zekâ iş yükleri için kullanarak faaliyetlerini kripto para biriminin ötesine genişletiyor.
Bu şirketler artık yapay zekâ sektöründen gelen artan talebi karşılamak için güç kapasitelerini ve veri merkezi alanlarını kiraya veriyor. Bu stratejik değişim, sektördeki son satın almalarla örneklendiriliyor.
Analist, önerilen bu satın almanın öncelikle GPU’lar veya CPU’lar edinmek yerine daha fazla güce erişim sağlamaya odaklandığını vurguladı.
Core Scientific’ın Mart ayı itibarıyla 650 milyon dolar değerindeki tesis, makine ve ekipman tabanı, Sills’in CoreWeave için 2025 mali yılında tahmini 21,5 milyar dolarlık sermaye harcamasına kıyasla oldukça küçük.
Satın alma, CoreWeave’e ABD genelinde toplam 1,3 gigawatt (GW) sözleşmeli güç kapasitesine sahip 10 veri merkezine erişim sağlıyor. Sills’e göre, bunun yaklaşık 840 megawattı (MW) halihazırda yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) için değiştirilmiş durumda ve kalan 500 MW şu anda bitcoin operasyonlarını destekliyor.
Analist, CoreWeave’in mevcut veri merkezi lokasyonlarıyla 60% örtüşme ve 40% yeni eklenen coğrafyalardan geldiğini gözlemledi. Core Scientific’ın son dosyalamasına göre bu çeşitlendirme, CoreWeave’e Kentucky, Oklahoma ve Kuzey Dakota gibi yeni bölgelerde güce erişim sağlayacak.
Ayrıca CoreWeave, 2027 takvim yılına kadar 500 milyon dolarlık faaliyet gideri sinerjisi öngörüyor. Bu tasarrufların, uzun vadeli faaliyet kiralarının (12 yıl boyunca toplam 10 milyar dolar) ortadan kaldırılmasından ve operasyonel odağın düzenlenmesinden kaynaklanması bekleniyor.
Sills, bunun birleşik kuruluşun düzeltilmiş faaliyet marjını, sadece CoreWeave için mevcut tahmini olan 26,0%’dan 28,4%’e yükselteceğini öngörüyor. Ancak Sills, bu sinerjilere ulaşmanın uygulama riski taşıdığını, Bloomberg’e göre piyasanın halihazırda Core Scientific’ın tek başına 2027 mali yılı için agresif bir marj artışı modellediğini (2025’in ilk çeyreğindeki 8,0%’dan 22,2%’ye) belirterek uyardı.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
