Yaklaşık 5.000 topluluk bankasını temsil eden ICBA, önerilen CLARITY Act yasasıyla ilgili ciddi uyarılarda bulundu. Dernek, mevcut taslağın stablecoin ihraççılarının getiri benzeri ödüller sunmasına olanak tanıyan açıklar içerdiğini savunuyor. Bu tür ödüllerin, geleneksel bankalarda tutulan 1,3 trilyon dolara kadar mevduatı stablecoin’lere çekebileceği belirtiliyor. Böyle bir sermaye kayması, yerel kredilendirme için ayrılan fonların önemli ölçüde azalmasına yol açabilir. ICBA, bu durumun topluluk bankalarının kredi hacmini 850 milyar dolar azaltabileceğini ve kırsal ekonomiler üzerinde ciddi olumsuz etkiler yaratabileceğini öngörüyor.
ICBA Başkanı ve CEO’su Rebeca Romero Rainey, bu konuda taviz verilemeyeceğini vurguladı. Stablecoin ödüllerine imkân tanıyan tüm mekanizmaların tamamen kapatılmasını talep etti. Dernek, geleneksel bankacılık ile kripto varlıklar arasında yapısal bir fark olduğuna dikkat çekiyor. Banka mevduatlarının yasal olarak yerel ekonomik faaliyetleri desteklemek amacıyla krediye yönlendirilmesi zorunlu. Buna karşılık, kripto varlıkların yerel topluluklara yeniden yatırım yapılmasını sağlayacak bir mekanizma veya kanıt bulunmuyor.
Coinbase Baş Politika Sorumlusu Faryar Shirzad ise bu endişelere karşı çıktı. Mevcut verilerin, stablecoin ödüllerinin banka mevduatlarını erittiği iddiasını desteklemediğini savundu. Shirzad, Coinbase’in dört yılı aşkın süredir USDC üzerinde ödül dağıttığını ve bu süreçte anlamlı bir mevduat kaybı yaşanmadığını belirtti. Ayrıca, topluluk bankası mevduatlarının Haziran 2019 ile Mart 2026 arasında yaklaşık %26 arttığını ve bunun 482 milyar dolarlık yeni sermayeye karşılık geldiğini ifade etti.
Shirzad, Charles River Associates ve Ekonomik Danışmanlar Konseyi’nin çalışmalarına atıfta bulunarak stablecoin’ler ile banka mevduatları arasında anlamlı bir ilişki bulunmadığını aktardı. CLARITY Act taslağının, atıl bakiyelerden elde edilen getiriler ile gerçek faaliyetlere bağlı ödemeleri ayırmasının yeterli olduğunu savunuyor. Amerikan Bankacılar Birliği (ABA) ise, faiz benzeri ödüllerin daha açık şekilde yasaklanmasını sağlayacak dil değişiklikleri öneriyor. Mevcut belirsizliklerin, stablecoin’lerin faizli mevduat gibi işlev görmesine yol açabileceğinden endişe ediliyor.
Tartışma, yalnızca getiri karşılaştırmalarının ötesine geçiyor. Bölgesel banka yöneticileri arasında yer alan Nate Franzen, yasanın küçük ölçekli kurumlarda milyarlarca dolarlık mevduat kaybına yol açabileceği uyarısında bulundu. Franzen, Güney Dakota’daki bölgesel bankalardan 4,7 milyar dolara kadar mevduatın stablecoin’lere kayabileceğini, bunun da eyalette kredi kapasitesini 3,7 milyar dolar azaltabileceğini belirtti. Ayrıca, banka mevduatlarının aksine stablecoin’lerin FDIC sigortası kapsamında olmadığını ve bu risk profilinin, yerel bankacılık finansmanına bağımlı kırsal bölgelerde kredi koşullarını sıkılaştırabileceğini vurguladı.
Mevduat Kaybı İddialarına Hangi Veriler Karşı Çıkıyor?
Coinbase, stablecoin büyümesine rağmen bankacılık sektörünün istikrarını koruduğunu gösteren ampirik verileri öne çıkarıyor. Shirzad, mevcut yasaların bu tür ödüllere zaten izin verdiğini ve stablecoin ödülleri aktifken topluluk bankası mevduatlarının 482 milyar dolar arttığını hatırlatıyor. Bu eğilim, dijital varlıkların geleneksel banka mevduatlarını tükettiği yönündeki anlatıya meydan okuyor.
ABA, CLARITY Act’te teknik ayrıntıların değiştirilmesini talep etmiyor. Bunun yerine, ödüllerin faizden net şekilde ayrılmasını istiyor. Shirzad, ABA’nın önerdiği değişikliklerin stablecoin kullanımına yönelik genel kısıtlamaları artırabileceği ve satıcı iadeleri gibi konularda düzenleyicilere ve yargıya belirsizlik bırakabileceği uyarısında bulunuyor.
CLARITY Act Bankacılık Yetkisini Nasıl Etkiliyor?
CLARITY Act, bankalara dijital varlıklar alanında yeni yasal yetkiler kazandıracak. Bunlar arasında saklama, staking, kredi verme, ödemeler, takas ve piyasa yapıcılığı gibi faaliyetler yer alıyor. Coinbase CEO’su Brian Armstrong, Senato’ya yasanın geçirilmesi çağrısında bulundu. Armstrong, G20 ülkelerinin çoğunda kripto düzenlemelerinin halihazırda bulunduğunu belirtti.
Stablecoin ihraççılığına yönelik düzenleyici yaklaşımlar ise önemli ölçüde farklılık gösteriyor. Bankaların mevcut ihtiyatlı düzenlemeler kapsamında stablecoin ihraç etmesine izin veren çerçeveler, daha geniş bir faaliyet yelpazesine olanak tanıyor. Buna karşılık, banka dışı ihraççılar için özel olarak oluşturulan rejimler daha katı sınırlamalar getiriyor. Bu faaliyet kısıtlamaları, şu anda yalnızca ihraççı kuruluşa uygulanıyor ve grup genelinde geçerli değil. Bu durum, banka dışı grupların kurumsal yapılanma yoluyla koruma mekanizmalarını aşma riskini doğuruyor.
ICBA’nın karşıtlığı, finans sektörünün dijital varlıkların etkisini yakından incelediği daha geniş bir düzenleyici gerilimi yansıtıyor. CLARITY Act tartışmalarının sonucu, stablecoin’lerin federal düzeyde nasıl düzenleneceğine dair bir emsal oluşturabilir. Mevcut bankacılık sisteminin istikrarı ile yenilik arasındaki denge, temel zorluk olarak öne çıkıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: ainvest.com
