Citi, ikinci çeyrek bilanço dönemi öncesinde, çeyrek boyunca BT harcamalarında iyileşme olduğunu ancak yapay zekâ uygulamalarından fayda sağlayacak yazılım şirketlerinin seçici şekilde öne çıktığını belirtti.
Veri altyapısı ve yapay zekâ entegrasyonu alanında Citi, MongoDB (MDB), Snowflake (SNOW) ve Palantir’i (PLTR) tercih edilen pozisyonlar olarak öne çıkarıyor. Hiper ölçekleyiciler ve yapay zekâ altyapı sağlayıcıları arasında Microsoft (MSFT) olumlu değerlendirilirken, uygulama yazılımlarında ise Figma (FIG) ve Shopify (SHOP) öne çıkıyor.
Citi analistleri, bu şirketlerin kurumsal yapay zekâ harcamalarındaki artıştan en fazla fayda sağlayacak konumda olduğunu, yazılım sektörünün diğer alanlarında ise rekabet baskısının ve uzun vadeli iş modeliyle ilgili soru işaretlerinin sürdüğünü ifade etti.
Citi, son CIO araştırmalarına göre, teknoloji harcamalarının ilk çeyrekteki zayıf seyrin ardından ikinci çeyrekte toparlandığını ve ertelenen bazı projelerin ilerlediğini belirtti. Analistlere göre, bu iyileşmede yapay zekâya yönelik harcamalardaki artış etkili oldu. Ayrıca, yılın başında ertelenen bazı işlemlerin ikinci çeyrekte tamamlandığına dair işaretler var. Ancak, harcamalardaki iyileşmenin yazılım genelinde eşit dağılmadığı, ek bütçenin ağırlıklı olarak yapay zekâ altyapısı, bulut platformları ve veri modernizasyon projelerine yöneldiği vurgulandı.
Citi, adı geçen tüm şirketler için AL tavsiyesini sürdürüyor. Hedef fiyatlar ise şöyle:
🎯 MongoDB için 455 dolar
🎯 Snowflake için 320 dolar
🎯 Palantir için 225 dolar
🎯 Microsoft için 620 dolar
🎯 Figma için 36 dolar
🎯 Shopify için 156 dolar
Öte yandan, Citi’nin ikinci çeyrek sonuçları öncesinde yazılım sektöründe en az tercih ettiği şirketler arasında ZoomInfo (GTM) ve Adobe (ADBE) yer alıyor. Analistler, bu iki şirkette daha yüksek uygulama riski ve kısa vadeli rezervasyon büyümesinde yavaşlama bekliyor. Her iki şirket de geçen çeyrekte beklentilerini önemli ölçüde aşağı çekmişti. Ayrıca, Adobe’de CEO ve CFO değişimi yaşanırken, ZoomInfo yılın ilk çeyreğinde %20’lik bir işten çıkarma açıkladı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
