Citadel ve Millennium, ikinci çeyrekte Fabrinet pozisyonlarını önemli ölçüde artırdı

Citadel ve Millennium, ikinci çeyrekte Fabrinet pozisyonlarını önemli ölçüde artırdı

Son açıklanan Form 13F belgelerine göre, Citadel Advisors ve Millennium Management, ikinci çeyrekte Fabrinet (FN) pozisyonlarını önemli ölçüde artırdı.

Bu hamlelerin zamanlaması dikkat çekici. Çünkü birkaç hafta sonra, optik üretim alanında faaliyet gösteren Fabrinet, rekor finansal sonuçlar açıkladı. Şirket, Cisco (CSCO), Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN) ve Nokia (NOK) gibi büyük müşterilerle giderek çeşitlenen bir müşteri tabanına sahip olduğunu duyurdu ve yatırımcılara müşteri talebinde “herhangi bir yavaşlama olmadığını” belirtti. Bu gelişmeler, Fabrinet’in yapay zekâ altyapısında neden giderek daha önemli bir oyuncu haline geldiğini gösteriyor.

Citadel Advisors ve Millennium, Fabrinet Pozisyonlarını Büyüttü

30 Haziran’da sona eren çeyreğe ilişkin Form 13F belgeleri, Citadel Advisors ve Millennium Management’ın Fabrinet’e olan ilgisini ciddi şekilde artırdığını ortaya koydu.

Citadel Advisors, en büyük artışı gerçekleştirdi. Şirketin açıkladığı adi hisse pozisyonu, birinci çeyrekteki 4.963 hisseden ikinci çeyrekte 151.705 hisseye yükseldi. Bu, yaklaşık yüzde 2.957’lik bir artış anlamına geliyor. Pozisyonun bildirilen değeri ise 2,6 milyon dolardan 85,3 milyon dolara çıktı.

Millennium Management da yatırımlarını önemli ölçüde artırdı. Şirketin adi hisse pozisyonu 61.692 hisseden 164.313 hisseye yükselirken, pozisyonun değeri 32,2 milyon dolardan 92,4 milyon dolara ulaştı.

Bir diğer kurumsal yatırımcı olan AQR Capital Management da çeyrek boyunca pozisyonunu artırdı. AQR, 71.849 olan hisse sayısını 79.795’e çıkarırken, pozisyonun değeri 37,1 milyon dolardan 44,1 milyon dolara yükseldi.

Form 13F belgeleri, yatırım kararlarının nedenlerini değil, çeyrek sonu itibarıyla kurumsal portföylerdeki varlıkları gösteriyor. Ancak bu portföy değişiklikleri, Fabrinet’in bugüne kadarki en güçlü operasyonel çeyreklerinden biriyle aynı döneme denk geldi.

Ayrıca, 13F belgelerinin 30 Haziran 2026 itibarıyla portföylerin bir anlık görüntüsünü sunduğunu ve bu hedge fonlarının çeyrek sonrası yaptığı olası değişiklikleri yansıtmadığını belirtmekte fayda var.

Fabrinet’in Müşteri Listesi, Daha Geniş Bir Yapay Zekâ Altyapısı Hikayesini Yansıtıyor

Şirketin son bilançosu, yapay zekâdan elde edilen fırsatların giderek çeşitlendiğine işaret etti. Finans direktörü (CFO) Csaba Sverha, yatırımcılara şu açıklamayı yaptı:

“2026 yılında müşteri tabanımızı çeşitlendirmeye devam ettik. Dört müşterimiz toplam gelirin yüzde 10 veya daha fazlasını oluşturdu. Bunlar; Cisco yüzde 20, Nvidia yüzde 16, Nokia yüzde 11 ve Amazon yüzde 11 paya sahipti.”

Bu açıklama, Fabrinet’in yalnızca tek bir yapay zekâ müşterisine bağlı kalmadan, ağ, bulut ve yarı iletken sektörlerinin liderlerinden anlamlı gelir elde ettiğini gösteriyor. Yönetim, müşteri çeşitliliğine özellikle vurgu yaptı.

Şirket ayrıca veri merkezi uygulamalarının, 2026 mali yılı gelirlerinin yüzde 51’ini oluşturduğunu belirterek, yapay zekâ altyapısının iş modelindeki artan önemini vurguladı.

Yönetim: Yapay Zekâ Talebinde “Son Yok”

Finansal sonuçların ötesinde, yönetim talep ortamı konusunda alışılmadık derecede iyimser bir ton benimsedi. CEO Seamus Grady, “Bu pazarlardan gelen talep artmaya devam ediyor. Bu da bu eğilimlerin uzun vadeli sürdürülebilirliği konusunda bizi iyimser kılıyor.” dedi.

Müşteri talebiyle ilgili bir soruya ise, “Müşterilerden gelen talepte, bildiğiniz gibi, bir son görünmüyor.” yanıtını verdi.

Yönetim ayrıca, veri merkezi bağlantıları (DCI), yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) ve optik alıcı-vericilerdeki ivmenin sürdüğüne dikkat çekerek, yapay zekâya bağlı talebin tek bir ürün döngüsüne bağlı kalmadan geniş tabanlı olduğunu belirtti.

Fabrinet Yatırımcıları Bundan Sonra Ne İzlemeli?

Son 13F belgeleri, Citadel Advisors, Millennium veya AQR’nin neden Fabrinet pozisyonlarını artırdığını açıklamıyor ve 30 Haziran sonrası yapılan portföy değişikliklerini de kapsamıyor.

Ancak görülen o ki, birkaç büyük yatırımcı, bilanço açıklamasından önce Fabrinet’e olan ilgisini artırdı. Bu bilanço, şirketin yapay zekâ altyapısındaki rolünü; çeşitlendirilmiş müşteri tabanı, rekor operasyonel performans ve yönetimin güven veren açıklamalarıyla pekiştirdi.

Yatırımcılar için bundan sonraki temel soru, bu güçlü temellerin, yapay zekâ ağ yatırımları ölçeklenip yeni müşteri programları devreye alındıkça, şirketin yüksek değerlemesini desteklemeye devam edip etmeyeceği olacak.