Cisco Systems (CSCO) hisseleri, ürünlerine olan talebin artmasıyla birlikte sert bir yükseliş göstererek rekor seviyeye ulaştı. Hisse, bu yıl %55 ve son 12 ayda %87 artış kaydetti. Buna karşılık, S&P 500 Endeksi bu yıl %7,7 ve son 12 ayda %26 yükseldi.
Cisco, ağ teknolojileri sektörünün önde gelen şirketlerinden biri olarak, yapay zekâ (AI) alanındaki büyümenin devam etmesiyle birlikte en büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarını artırması sayesinde güçlü bir talep gördü.
Son açıklanan Cisco bilançosunda, şirketin yapay zekâ işinin büyümeye devam ettiği ve siparişlerin 5,3 milyar dolara yükseldiği belirtildi. Cisco, AI sipariş beklentisini 5 milyar dolardan 9 milyar dolara çıkardı.
Toplamda, Cisco’nun geliri üçüncü çeyrekte %12 artarak 15,8 milyar dolara ulaştı. Hisse başına kârı ise yıllık bazda %37 yükseldi. Şirket, dördüncü çeyrek için beklentilerini de yukarı yönlü revize etti ve gelirinin 16,7 milyar dolardan 16,9 milyar dolara çıkmasını bekliyor.
Cisco’nun gelir ve kârındaki büyümenin, AI harcamalarının hız kazanmasıyla önümüzdeki yıllarda da devam etmesi bekleniyor. Ayrıca, şirketin güçlü fiyatlandırma gücü de gelire olumlu yansıyacak.
Bu gelişmelerin ardından analistler Cisco hissesi için hedef fiyatlarını hızla yükseltti. HSBC’den Stephen Bersey hedef fiyatı 77 dolardan 130 dolara çıkardı. Wells Fargo ise 95 dolardan 130 dolara yükseltti. Evercore ve BNP Paribas hedeflerini sırasıyla 150 ve 132 dolara çıkarırken, Rosenblatt’tan Mike Genovese de hedefini 150 dolara yükseltti.
Tüm bu iyimserliğe rağmen Cisco iki önemli riskle karşı karşıya. Teknik olarak, şirket S&P 500 Endeksi’nde en fazla aşırı alım bölgesine giren hisse oldu. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 88 seviyesine çıkarak son on yılın en yüksek düzeyine ulaştı.
Tarihte, aşırı alım bölgesine giren hisseler genellikle yatırımcıların kâr realizasyonuna gitmesiyle birlikte geri çekilme eğilimi gösteriyor. Cisco özelinde ise, şirketin finansal sonuçlarını açıkladığı 14 Mayıs’ta oluşan fiyat boşluğunu doldurma ihtimali de bulunuyor.
Ayrıca, hisse fiyatı tarihsel ortalamalarının oldukça üzerinde seyrediyor. 100 günlük hareketli ortalama 83 dolar seviyesinde. Bu da hissenin ortalamalarına geri dönme (mean reversion) olasılığını artırıyor.
Bir diğer risk ise Cisco’nun görece yüksek değerlemesi. Şirketin ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı 36 seviyesinde. Bu, teknoloji sektörünün ortalaması olan 31’in üzerinde. Ayrıca NVIDIA’nın (NVDA) 23 ve Micron’un (MU) 12 olan F/K oranlarından da yüksek.
Bu oran, şirketin son beş yıllık ortalaması olan 20’nin de üzerinde. Dolayısıyla, hisse güçlü bir momentum yakalamış olsa da, değer odaklı yatırımcıların kâr realizasyonuna gitmesi olası görünüyor. Mevcut hisse fiyatı, analistlerin ortalama hedefi olan 105 doların da üzerinde bulunuyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
