Geçen hafta, Çin Merkez Bankası, dünyanın ikinci en büyük ekonomisindeki ekonomik büyümeyi teşvik etmek ve zor durumdaki gayrimenkul pazarını desteklemek amacıyla bir dizi destek önlemi açıkladı. Piyasada bir “sürpriz” hissiyatı yaşatan bu teşvikler sonrası yatırımcılar Çinli hisseleri radarlarına almış gözüküyor.
Morgan Stanley, Çin borsalarının önümüzdeki dönemde, kısa vadeli bir sıçramanın ötesinde daha “süreklilik arz eden bir yükseliş” yaşayabileceğini belirtiyor. Bu beklentilerini, geçen hafta açıklanan teşvik önlemleri ve işaretlerine dayandırıyorlar.
Analistler, 29 Eylül tarihli raporlarında, “Geçtiğimiz hafta yapılan politika değişikliği, beklentilerimizin üzerinde gerçekleşti ve güçlü bir para politikası gevşemesi ile borsa ve gayrimenkul pazarını desteklemek amacıyla eşi benzeri görülmemiş tedbirler alındı” ifadelerini kullandı.
Morgan Stanley, ekim ayının sonlarına doğru bir ilave bütçe duyurusu beklediklerini, bunun da tüketimi ve yerel hükümet finansmanını destekleyeceğini ifade ediyor. Ayrıca yıl sonuna kadar 10 ile 20 baz puanlık bir faiz indirimi ve 25 ile 50 baz puanlık bir RRR kesintisi beklediklerini belirtiyor.
Trivariate Research kurucusu Adam Parker da müşterilerine yazdığı notta, “Çin’in teşvikini risk alma açısından artı olarak görüyoruz” dedi.
“Önceki Çin teşviklerini analiz ettik ve burada sonuçları gösteriyoruz, ancak değerlendirmemiz, bu hafta güçlü tepki veren veya A-hisse senetleri ile yüksek korelasyon gösteren ABD hisselerinin satın alınması gerektiği yönünde.” ifadelerine yer verdi.
Parker, 2008’den bu yana Çin’de uygulanan 11 teşvik paketine baktığında, değer hisseleri ve büyük piyasa değerine sahip şirketlerin genellikle en iyi performansı gösterdiğini belirtiyor.
İletişim hizmetleri ve kamu hizmetleri, en iyi performans gösteren sektörler arasında yer alırken, enerji ve bilgi teknolojisi en kötü performans gösteren sektörler arasında.
Trivariate Research, Southern Copper ve Freeport-McMoRan gibi emtia hisselerini, Çin’in teşvik paketinden potansiyel kazananlar olarak görüyor. Bu hisseler, 2024’te sırasıyla 37% ve 17%’den fazla değer kazanmış durumda. Emtia hisselerini potansiyel kazananlar olarak gören tek firma Trivariate değil; Morgan Stanley de son zamanlarda Freeport’u emtia hisseleri için alım listesine eklemişti.
Ayrıca, oyun hisselerinin de Çin’in teşvik paketinden büyük kazanç elde edebileceği belirtiliyor. Bu kapsamda, şu ana kadar sadece 2% değer kazanan tatil ve eğlence işletmecisi Las Vegas Sands hisseleri de yer alıyor. Kozmetik üreticisi Estée Lauder hisseleri ise Çin’deki satışların düşmesi nedeniyle 2024’te değerinin neredeyse üçte birini kaybetmiş olsa da, olumlu haberlerden fayda sağlaması bekleniyor.
Ayrıca, Roku, Capri Holdings, Yum China ve MicroStrategy gibi diğer şirketler de potansiyel kazananlar arasında listeleniyor.
Trivariete Research’ün Çin Teşvikleri Sonrası Yükseliş Beklediği Hisseler
- Southern Copper Corporation (SCCO)
- Freeport-McMoRan (FCX)
- Las Vegas Sands (LVS)
- MicroStrategy (MSTR)
- Yum China Holdings (YUMC)
- Estée Lauder (EL)
- Roku (ROKU)
- Capri Holdings (CPRI)
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
