Enbridge (ENB), Cuma günü CIBC’nin değerlendirmesiyle %0,4 yükseldi. CIBC, enerji altyapı şirketinin notunu NÖTR’den SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS’a yükseltti ve 78 Kanada doları hedef fiyat belirledi. Bu kararda, Enbridge’in büyük ve çeşitlendirilmiş enerji altyapı platformunu büyüterek temel finansal göstergelerde %5 büyüme için güçlü bir görünürlük sunması etkili oldu.
CIBC analisti Robert Catellier, Enbridge’in (ENB) Westcoast Energy sistemi için KKR ve Apollo ile kurduğu ortak girişimi, kredi derecelendirme kuruluşları tarafından özkaynak olarak değerlendirilecek uygun maliyetli bir sermaye yapısı olarak görüyor. Bu yapı, daha düşük getiriye sahip ancak daha az riskli bir varlıktan elde edilen sermayenin, daha yüksek getiri potansiyeli olan varlıklara yönlendirilmesini sağlarken şirketin kontrol ve işletme yetkisini korumasına olanak tanıyor.
Catellier, Permian’daki toplama sistemi satın alımının hem kârlı hem de stratejik olduğunu ve Enbridge’in ABD Körfez Kıyısı’ndaki ham petrol ihracat pozisyonunu desteklediğini belirtti. Toplama sistemi ile Ingleside’daki ihracat terminali arasındaki bağlantının, şirketin kuyudan limana kadar hizmet sunmasını mümkün kılacağı ifade edildi.
Analiste göre, Line 5 hattında yakın zamanda yaşanan sıvı doğal gaz sızıntısından kaynaklanan riskler ise sınırlı. Sızıntının boru hattı bütünlüğüyle ilgili bir sorundan değil, insan hatasından kaynaklandığı ve 1-2 haftalık kısa bir kesintinin finansal etkisinin düşük olduğu belirtildi. Mainline hattı ise ROE bandının üst sınırında faaliyet göstermeye devam ediyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
