Centrifuge, Base ağı üzerinde başlattığı yeni entegrasyonla kurumsal düzeyde tokenlaştırmayı merkeziyetsiz finans (DeFi) olanaklarıyla birleştirmeyi hedefliyor. Platformun amiral gemisi ürünü deSPXA, Anemoy S&P 500 Endeks Fonu’na tokenlaştırılmış erişim sunuyor. S&P Dow Jones Indices iş birliğiyle geliştirilen ve Janus Henderson tarafından yönetilen bu varlık, büyük bir hisse senedi endeksine zincir üstü ve likit erişim sağlıyor.
Yetkili ABD dışı katılımcılar, net varlık değeri üzerinden pay basımı veya itfası gerçekleştirebiliyor. Geleneksel tokenlaştırılmış varlıkların genellikle izole cüzdanlarda kilitli kalmasının aksine, deSPXA tamamen DeFi protokollerinde kullanılabilir şekilde tasarlandı. Token sahipleri, Morpho üzerinde ödünç verme, Euler üzerinde kısa pozisyon açma veya Aerodrome’da alım-satım işlemleri yapabiliyor.
Proje, Coinbase’in çok milyon dolarlık yatırımıyla destekleniyor. Coinbase, Centrifuge’u tercih edilen tokenizasyon altyapı sağlayıcısı olarak konumlandırdı. Bu ortaklık, Centrifuge’un Apollo ve Janus Henderson gibi kurumsal müşterilerle olan deneyimini, Base’in yüksek işlem hacmi ve düşük maliyetli altyapısıyla birleştiriyor.
Tokenlaştırılmış varlıkların izole kalma sorununu çözmek için Centrifuge, LayerZero entegrasyonunu devreye aldı. Bu sayede, çoklu zincir transferleri mümkün hale geliyor. Altyapı, varlık yöneticileri için teknik karmaşıklıkları ortadan kaldırarak, özel geliştirmelere gerek kalmadan hızlı ürün lansmanlarını kolaylaştırıyor.
deSPXA Kurumsal Hisse Senedi Erişimini Nasıl Dönüştürüyor?
Bu genişlemenin temelinde sermaye verimliliği ve birlikte çalışabilirlik bulunuyor. Centrifuge kurucu ortağı ve CEO’su Hong Yea, yatırımcıların geleneksel olarak işlem sermayesini ve yatırım sermayesini ayrı tutmak zorunda kaldığını belirtti. Zincir üstü birlikte çalışabilir altyapı sayesinde, Grvt gibi platformlar kullanıcıların bakiyelerini farklı platformlara aktarmadan getiri sağlayan fırsatlara yönlendirmesine olanak tanıyor.
Centrifuge CSO’su Anil Sood, bu entegrasyonun tokenlaştırılmış kredi pozisyonlarının hem getiri üretmesini hem de teminat olarak kullanılmasını sağladığını vurguladı. Böylece, varlıklar ödünç verme, alım-satım ve getiri elde etme işlemlerinde kullanılabiliyor ve düzenleyici uyumluluk korunuyor.
Grvt, kripto paralar, hisse senetleri, emtialar ve ETF’ler dahil olmak üzere yüksek işlem hacmiyle öne çıkıyor. Bu iş birliği, hazine tahvili destekli getiriler gibi geleneksel finans ürünlerinin blok zinciri tabanlı altyapıyla bütünleştiği daha geniş bir sektörel eğilimi yansıtıyor.
ABD Kurumları 30 Milyar Dolarlık Tokenlaştırılmış Varlık Artışına Neden Liderlik Ediyor?
Tokenlaştırılmış gerçek dünya varlıklarının zincir üstü aktif değeri 30 milyar doları aşarak, iki yıl öncesine göre yaklaşık on kat büyüdü. Dikkat çeken bir diğer unsur ise coğrafi yoğunlaşma: Bu varlıkların neredeyse yarısı ABD merkezli cüzdanlar ve kurumsal hesaplarda tutuluyor.
Bu durum, tokenizasyonun esas olarak denizaşırı veya gelişmekte olan piyasa yatırımcıları için bir çözüm olduğu yönündeki anlatının aksine bir tablo ortaya koyuyor. Büyüme, spot piyasalarda sakin bir dönemde gerçekleşirken, tokenlaştırılmış gerçek dünya varlıkları son dönemdeki riskten kaçış süreçlerinde de değer kazandı.
ABD merkezli cüzdanlarda tutulan varlık oranı, piyasanın gelişimini yeniden çerçeveliyor. Başlangıçta ABD düzenlemeleri bir engel olarak görülse de, fiili sermaye akışı ABD’li kurumsal hazine birimleri, şirket nakit yöneticileri ve kripto odaklı fonların regüle ürünlere yöneldiğini gösteriyor.
Bu ürünler, kamuya açık zincirlerde aynı gün takasla hazine tahvili getirisi sunarak sermaye çekiyor. Kalan yaklaşık 15 milyar dolar ise Avrupa, Singapur, BAE ve Hong Kong arasında dağılmış durumda.
Tokenlaştırılmış Varlıklar İçin Altyapı Eksikleri Neler?
Transfer edilebilir tokenlaştırılmış gerçek dünya varlıklarının piyasa büyüklüğünün 2030’a kadar 27 milyar dolardan 400 milyar dolara çıkması bekleniyor. Ancak, mevcut engeller arasında zayıf ikincil piyasa likiditesi, fiyat keşfi ve düzenleyici uyumlu transferler için ölçeklenebilir mekanizmaların eksikliği öne çıkıyor.
KeyRock araştırmacısı Amir Hajian, zincir üstünde dağıtılan değerin %90’ından fazlasının ABD hazine tahvilleri, özel krediler, emtialar, hisse senetleri ve kurumsal alternatif fonlardan oluştuğunu belirtti. BlackRock, Apollo, Goldman Sachs ve JPMorgan gibi büyük kurumlar zincir üstü altyapıya sermaye ayırmış durumda.
Buna rağmen, geleneksel piyasalara kıyasla penetrasyon her varlık sınıfında %0,1’in altında kalıyor. Ayrıca, bu beş varlık sınıfının dördünde toplam değerin %89’undan fazlası ilk beş cüzdanda, yani başlıca DeFi protokolleri ve stablecoin rezervlerinde yoğunlaşıyor.
Securitize CEO’su ve kurucusu Carlos Domingo, likiditenin en önemli yapısal engel olduğunu vurguladı. Kurumsal sermaye yöneticilerinin, piyasayı önemli ölçüde etkilemeden pozisyonlarını kapatabilmesi gerekiyor.
Centrifuge kurucu ortağı Martin Quensel ise tokenların stablecoin’e çevrilebilmesi, diğer protokollerde yeniden kullanılabilmesi ve farklı ekosistemlere transfer edilebilmesi gerektiğini belirtti. Rapora göre, gerekli altyapı üretim aşamasına yaklaşıyor ve 2027, düzenleme, piyasa derinliği, likidite altyapısı ve dağıtımın birlikte olgunlaşacağı ilk dönem olarak öne çıkıyor.
Grvt Ekosisteminde $GRVT Token’ı
Grvt, ekosisteminin temel koordinasyon mekanizması olarak $GRVT token’ını tanıttı. Toplam arzı 1 milyar ile sabitlenen ve enflasyon içermeyen token, üyelik anahtarı işleviyle alım-satım, yatırım, getiri ve ödeme alanlarında avantajlar sunuyor.
2025’te Grvt, sürekli vadeli işlem platformundan temel bir zincir üstü finansal ekosisteme dönüştü ve toplamda 177 milyar dolarlık işlem hacmine ulaştı. Yıl, ilk 30 günde 1,3 milyar dolarlık işlem hacmiyle Mainnet Alpha lansmanıyla başladı.
Şubat ayında topluluk üye sayısı 500.000’i aşarken, topluluk oylamasıyla seçilen sürekli vadeli işlemler listelendi. Mayıs ayında Android uygulaması, haziran ayında ise Perakende Fiyat İyileştirme Emirleri devreye alındı.
Kasım ayında ise GLP kasasının kullanıma sunulması önemli bir dönüm noktası oldu. Bu ürün, delta-nötr ve kurumsal düzeyde piyasa yapıcı stratejileri bireysel kullanıcılara açtı. Platform ayrıca risk kontrolü ve kullanıcı deneyimini artırmak için İzole Marjin ve Portföy 2.0 özelliklerini hayata geçirdi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: ainvest.com
