Burry, Ukrayna’nın Palantir alternatifi geliştirmesini kısa pozisyonu için argüman olarak kullandı

Burry, Ukrayna’nın Palantir alternatifi geliştirmesini kısa pozisyonu için argüman olarak kullandı

Michael Burry, Palantir Technologies (PLTR) hakkında yeni bir eleştiride bulunarak Ukrayna’nın kendi Palantir alternatifini geliştirdiğini ima etti.

Burry’nin son sosyal medya paylaşımında, Ukrayna Savunma Bakanı’nın dikkat çekici bir açıklamasına yer verildi. Bakan, ülkenin artık Palantir’den “daha kötü olmayan” kendi savaş alanı yazılımını geliştirdiğini ve bu yazılımın giderek daha fazla kullanıldığını belirtti. Bakan, Palantir’i hâlâ kullandıklarını da ekledi.

Ukrayna’nın Palantir Alternatifi

Delta adı verilen bu yazılım, Ukrayna Savunma Bakanı tarafından “dünya çapında benzersiz bir ürün” olarak tanımlandı ve şu anda insansız hava araçları ile piyade operasyonlarında kullanılıyor. Bakan, Palantir CEO’su Alex Karp’ın savaşın başlamasından sonra Ukrayna’yı ziyaret eden ilk yabancı şirket yöneticisi olduğunu vurguladı. Ancak açıklamada, Delta’nın giderek daha fazla kullanım senaryosunda Palantir’in yerini aldığına dikkat çekildi; ülkede her iki sistem de hâlâ aktif olarak kullanılıyor.

Burry’nin Düşüş Beklentisi Tezi

Burry, geçen sonbahardan bu yana Palantir’e karşı kısa pozisyonunu sürdürüyor; elinde haziran 2027 vadeli 50 dolarlık satım opsiyonları ve aralık 2026 vadeli 100 dolarlık satım opsiyonları bulunuyor. Burry’nin temel tezi, Palantir hisselerinin hisse başına 50 doların çok altında bir değere sahip olduğu yönünde. Şirketin mevcut fiyatı 135,23 dolar ve piyasa değeri 310,5 milyar dolar seviyesinde. Palantir hisseleri, 52 haftalık zirvesi olan 207,52 doların %34,8 altında ve aynı dönemde 122,68 dolarlık dip seviyeden toparlandı.

Ukrayna’daki gelişme, Burry’nin aylardır dile getirdiği argümanı güçlendiriyor. Burry, Palantir’in savunma alanındaki ilişkilerinin, şirketin değerlemesinin ima ettiğinden daha az “yapışkan” olduğunu savunuyor. Savaş döneminde Palantir’in en önemli referans müşterisi olarak gösterilen Ukrayna’nın kendi rakip sistemini geliştirmesi, düşüş beklentisi taşıyanlar için canlı bir örnek oluşturuyor.

AirVeto’ya göre Delta sistemi, yarım milyondan fazla Rus hedefinin verilerini işledi ve ağustos 2025’te Ukrayna’daki tüm askeri birimlerde resmi veri paylaşım platformu olarak belirlendi.

PLTR İyimserlerinin Argümanları

Palantir tarafında iyimser olanlar, iki platformun bir arada var olabileceğini ve Delta’nın Ukrayna’nın özel savaş koşulları için geliştirildiğini, ticari bir rakip olmadığını savunuyor. Alex Karp, Palantir’in Ukrayna’daki hedefleme işlemlerinin çoğundan sorumlu olduğunu kamuoyuna açıkladı. Ayrıca, mayıs 2026’da Karp ile Savunma Bakanı Mykhailo Fedorov arasında yapılan görüşmede hava savunması için yapay zekâ iş birliğinin genişletilmesi kararlaştırıldı. Şirket, 2025’te ABD Ordusu ile 10 yıl süreli 10 milyar dolarlık bir sözleşme de imzaladı.

Burry’nin paylaşımının zamanlaması ise dikkat çekici. Analist konsensüsüne göre PLTR için TUT notu verilirken, ortalama hedef fiyat 173,76 dolar seviyesinde ve bu, mevcut seviyelere göre yaklaşık %30 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. Ancak Burry, yüksek hisse bazlı ödemeler, anlaşma odaklı satışlar ve şimdi de önemli bir savaş dönemi müşterisinin alternatif geliştirmesini risk olarak görüyor.

Palantir hisseleri, çarşamba günü 134,78 dolardan işlem görerek %1,15 yükseldi. Son bir ayda PLTR yaklaşık %1,7 değer kazanırken, S&P 500 endeksi %1,3 arttı. Yıl başından bu yana ise PLTR hisseleri yaklaşık %26 düşüş gösterdi; bu oran, endeksin %9,3’lük yükselişinin oldukça gerisinde. Hisse, 52 haftalık dip seviyesi olan 122,68 dolara yakın işlem görüyor.