Nvidia (NVDA) yapay zekâ manşetlerine hâkim olsa da JPMorgan’dan Harlan Sur, yapay zekâyı çalıştıran altyapıyı inşa ettiği için Broadcom’un (AVGO) daha fazla takdir edilmeyi hak ettiğini düşünüyor.
Sur, bir araştırma notunda, en son XPU’lardan ağ gücüne ve kurumsal yazılıma kadar Broadcom’un “küresel çapta 2 numaralı yapay zekâ yarı iletken tedarikçisi” ve özel ASIC’lerde lider isim olduğunu söylüyor.
Milyon Kümeli Dünya İçin İnşa Edilen XPU’lar
Broadcom’un yapay zekâ stratejisi, tüm silindirlerle çalışan özel yapay zekâ XPU işine odaklanıyor. Sur, şirketin dört yapay zekâ müşterisiyle iş birliğini vurguluyor ve “ilk nesil yapay zekâ XPU ürünlerini bu yıl piyasaya sürme yolunda” olduğunu belirtiyor.
Sur, OpenAI dahil bu müşterilerin “1 milyon XPU” birimlik devasa yapay zekâ kümeleri oluşturmayı hedeflediğine inanıyor. Bu da Broadcom’u yapay zekâ inşasının merkezine yerleştirecek.
Yapay Zekâ Hesaplamalarından Ağ Kazanımları
Yapay zekâ modelleri sadece hesaplama gücü değil, ultra hızlı ağ oluşturma da gerektiriyor. Broadcom’un ölçek büyütme ağı burada devreye giriyor ve geleneksel ağlara göre birim başına 5-10 kat daha fazla dolar içeriği sunuyor. Sur’un deyişiyle, “Yapay zekâ hesaplama iş yükleri, güçlü ağ talebini sürdürmeye devam ediyor.”
Broadcom’un yeni nesil ara bağlantılarda ve silikon fotonikte liderliği, onu yüksek performanslı altyapı için tercih edilen tedarikçi olarak konumunu daha da sağlamlaştırıyor.
VMware Gizli Büyüme Motoru
Yazılım tarafını göz ardı etmeyin. Sur, VMware’in Cloud Foundation (VCF) platformunun “2026/2027 sonlarına kadar güçlü büyümesini sürdüreceğini” ve gelirlerin orta ila yüksek tek haneli büyümeye geçmeden önce 20 milyar dolara ulaşmasının beklendiğini belirtiyor.
Sur, özel yapay zekâ çiplerindeki daha düşük brüt marjlara rağmen, Broadcom’un iş kaldıracı nedeniyle faaliyet marjlarını genişletmeye devam etmesini bekliyor.
Önemli olarak Sur, “ekibin işe yeniden yatırım yapmaya odaklandığını” ve şirket birleşme ve satın alma gibi dikkat dağıtıcı unsurların peşinden koşmadığını söylüyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
