BofA Global Research, UniCredit’in çarşamba günü açıklayacağı ikinci çeyrek sonuçlarında beklentilerin üzerinde bir performans ve tahmin artışı bekliyor.
BofA’nın 16 Temmuz tarihli bilanço önizleme notuna göre, kurum UniCredit’in ikinci çeyrekte 3,1 milyar euro net kâr açıklayacağını öngörüyor. Bu rakam, yılın ilk yarısı için yıllıklandırıldığında yaklaşık 12 milyar euroya denk geliyor. BofA, bu performansın 2026 yılı için mevcutta 11 milyar euro olan öngörünün 11,5 milyar euroya yükseltilmesine zemin hazırlayabileceğini belirtti. Kurum, 2026 için yaklaşık 11,8 milyar euro ve 2028 için yaklaşık 13,2 milyar euro net kâr tahmini yaptı. Bu tahminler, piyasa beklentisi olan 11,2 milyar euro ve 13 milyar euronun %1-5 üzerinde bulunuyor. Bu rakamlara, Commerzbank’taki pay artışından kaynaklanabilecek ek katkı dahil edilmedi.
Araştırma kuruluşu, UniCredit’in bilançosuyla birlikte Commerzbank üzerindeki “kontrol” konusuna dair netlik sağlanmasının, İtalyan bankasının hisse değerlemesi için ana katalizör olacağını düşünüyor.
Bu çerçevede, analistler “AL” notunu yineledi ve 100 euro hedef fiyat belirledi. Ayrıca, UniCredit’in hâlâ “en çok tercih edilen” hisselerden biri ve “yanlış fiyatlanmış bir fırsat” olduğunu vurguladı.
Notta, UniCredit’in değerlemesinin, somut özkaynak kârlılığı ve maliyet ile risk ağırlıklı varlıklarda daha fazla verimlilik sağlama beklentisi dikkate alındığında hâlâ cazip olduğu ifade edildi. Kurum, bankanın sermayesini hissedarlara dağıtım, organik büyüme ve/veya satın alımlar yoluyla değerlendirme potansiyelinde önemli bir değer gördüğünü belirtti. Parçalı bankacılık piyasalarının konsolide edilmesinin önemli bir değer yaratımı getirdiği ve bu potansiyelin yeterince fiyatlanmadığı kaydedildi. 2028’de yaklaşık %26’lık somut özkaynak kârlılığı (ROTE) ile UniCredit’in küresel ölçekte en kârlı bankalardan biri olduğu vurgulandı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
