Bank of America’nın verilerine göre, Nvidia (NVDA) ve Broadcom (AVGO), ABD’li aktif fon yöneticileri arasında yarı iletken sektöründe en yaygın şekilde portföylerde yer alan şirketler oldu. Ancak Micron (MU) ve AMD’de (AMD) de son dönemde önemli bir artış yaşandı.
Ağustos ayı hisse stratejisi raporuna göre, yarı iletken sektörünün portföy ağırlığı 1,15x ile yazılım (0,92x) ve bilgi teknolojileri (0,99x) sektörlerinin önünde yer aldı. Bu oran, mayıs ayında 1,08x seviyesindeydi ve nisan 2023’te ChatGPT sonrası dönemde görülen 1,18x zirvesine oldukça yakın.
Nvidia ve Broadcom, S&P 500 endeksinde en yaygın sahip olunan yarı iletken hisseleri olurken, AMD %51 ile onları takip ediyor. Skyworks Solutions (SWKS) ise %3 ile en az tercih edilen yarı iletken hissesi konumunda. Microchip (MCHP) ve On Semiconductor (ON) ise sırasıyla yaklaşık %6 ve %7 oranında portföylerde yer buldu.
Fon yöneticileri, Ciena (CIEN), Amphenol (APH), KLA Corp. (KLAC) ve Western Digital (WDC) gibi hisselerde yüksek portföy ağırlığına sahipken; Skyworks, On Semi, Microchip ve Qualcomm (QCOM) ise düşük portföy ağırlığı ile öne çıkıyor.
Ayrıca, portföylerdeki yoğunlaşmanın özellikle işlemci, bellek ve yarı iletken ekipmanları alanlarında olduğu görülüyor. Bu alanlarda portföy ağırlıkları sırasıyla %74, %43 ve %40 seviyesinde. Temmuz ayına göre bellek hisselerinde 612 baz puanlık, yarı iletken ekipmanlarında ise 324 baz puanlık artış yaşandı. Tüketici segmentinde ise 121 baz puanlık bir düşüş görüldü.
Arya’nın analizine göre, bellek hisselerine ilgi artmaya devam ediyor. AMD’nin portföylerdeki payı %51’e yükselirken, Micron’un payı da aylık bazda 608 baz puan artışla %50’ye çıktı ve en çok sahip olunan dördüncü yarı iletken hissesi oldu. Nvidia’nın portföylerdeki payı ise %82’ye yükseldi. Sandisk’in (SNDK) portföylerdeki payı ise aylık bazda 897 baz puan artarak %24’e ulaştı. Analog ve EDA sektörlerinde ise portföy ağırlıkları sırasıyla aylık bazda %4 ve %5 geriledi. Intel’in (INTC) portföylerdeki payı 205 baz puan artışla %21’e yükseldi ancak hâlâ en çok sahip olunan 19. hisse konumunda.
Nvidia ve Broadcom, SpaceX halka arzına fon sağlamak için en çok satılan yarı iletken hisseleri arasında yer aldı. Her iki hissede de yaklaşık %1,2 kısa pozisyon oranı bulunuyor ve SPCX’in şu anda fonların yaklaşık %53’ü tarafından tutulduğu belirtiliyor.
Verilere göre, hedge fonlar Seagate Technology (STX), Teradyne (TER), Sandisk (SNDK), Synopsys (SNPS) ve Arista Networks (ANET) hisselerini uzun vadeli yatırımcılara kıyasla daha fazla tercih ediyor.
Skyworks, Western Digital, Marvell Technology (MRVL), Monolithic Power Systems (MPWR), Microchip, NXP Semiconductors (NXPI), KLA Corp., Intel, Corning (GLW) ve Qualcomm ise uzun vadeli yatırımcıların portföylerinde hedge fonlara göre daha yüksek ağırlığa sahip.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
