🎯 BofA Securities, Credo Tech (CRDO) için hedef fiyatını 340 dolardan 275 dolara düşürdü ve “AL” notunu korudu.
Banka, şirketin büyüme portföyünde aktif elektrikli kablolardan optik ürünlere geçişin hızlandığını belirtti. Bu değişimin, 2027-2029 mali yılları arasında yıllık yüzde 41 bileşik satış büyümesiyle güçlü bir büyüme sağlayacağı öngörülüyor. 2027 mali yılının ilk çeyreğinde 479 milyon dolar gelir elde eden şirket, piyasa beklentisinin hafif üzerinde performans gösterdi. 2027 mali yılının ikinci çeyreği için açıklanan 530 milyon dolarlık gelir beklentisi ise piyasa tahminlerinin yüzde 2,5 üzerinde yer aldı. Hisse, hedef fiyat güncellemesi sonrası 206,63 dolar seviyesinde işlem görüyor ve piyasa değeri 38,5 milyar dolar olarak kaydedildi.
BofA, özellikle zero-forcing optik ürünlerdeki büyümenin 2027 mali yılına kadar ivme kazanmasını ve yıllık bazda yüzde 85 artış göstermesini bekliyor. Banka, optik ürünlerdeki başarılı uygulamalar sayesinde 2028 ve 2029 mali yılları için satış tahminlerini sırasıyla yüzde 5 ve yüzde 8 artırdı.
Ayrıca, 2028 ve 2029 mali yılları için hisse başına düzeltilmiş kâr tahminleri de sırasıyla yüzde 3 ve yüzde 10 artırılarak 9,12 dolar ve 11,61 dolara yükseltildi. Bu artışta, optik ürünlerin etkisiyle faaliyet giderlerinin yükselmesine rağmen brüt kâr marjındaki dayanıklılığın etkili olduğu belirtildi. Şirketin son 12 ayda yüzde 68 seviyesindeki brüt kâr marjı, bu olumlu görünümü destekliyor. InvestingPro analizine göre, Credo mevcut seviyelerde düşük değerlenmiş olarak öne çıkıyor. Ancak, optik ürünlere olan ilginin artmasıyla birlikte, yerleşik transceiver üreticileri ve optik dijital sinyal işleme tedarikçileriyle rekabetin de güçlendiği vurgulandı.
Yeni 275 dolarlık hedef fiyat, 2028 takvim yılı için 25x F/K çarpanına dayanıyor. Bu oran, daha önceki 34x seviyesinden aşağı çekildi ve bağlantı hisselerinde son dönemde yaşanan çarpan daralmasını yansıtıyor. Söz konusu çarpan, 13x-35x aralığındaki sektör ortalamasının ortasında yer alıyor. BofA, Credo Tech’in büyüme ortalamasının da sektörün ortalarına yakın olduğunu belirtti.
Diğer yandan, Credo Semiconductor Corp. son olarak Wall Street beklentilerini aşan birinci mali çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirket, 479 milyon dolar gelir ve hisse başına 1,20 dolar kâr elde ederek, sırasıyla 470,38 milyon dolar ve 1,16 dolarlık piyasa tahminlerini geride bıraktı. Bu sonuçlar, geçen yıla göre gelirde yüzde 115, bir önceki çeyreğe göre ise yüzde 10 artış anlamına geliyor. Şirketin GAAP dışı net kârı 236,3 milyon dolar ile rekor seviyeye ulaştı ve güçlü bir operasyonel kaldıraç sergiledi. Brüt kâr marjı yüzde 68, faaliyet marjı ise yüzde 48,2 olarak korundu. Stifel de Credo için “AL” notunu yineledi ve hedef fiyatını 350 dolar olarak belirledi. Bu kararda, şirketin beklentileri aşan çeyrek sonuçları ve yukarı yönlü revize edilen gelir tahmini etkili oldu. Şirket yönetimi, 2027 mali yılında gelirin yüzde 85’ten fazla büyümesini ve optik gelirlerinin 600 milyon doları aşmasını bekliyor. Ayrıca, ürün portföyü AEC’lerin ötesinde optik DSP’ler ve diğer ileri teknolojilere doğru genişletiliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
