Ham petrol fiyatı yeniden 90 doların üzerine çıkarken, S&P 500 endeksindeki enerji hisseleri yıl başından bu yana yüzde 40’ı aşan yükselişle son 52 haftanın zirvesine yaklaşıyor.
Enerji hisseleri 2026 yılında S&P 500’ün en iyi performans gösteren sektörü olmasına rağmen, opsiyon yatırımcıları geleneksel enerji varlıklarındaki bu gücün devam edeceğine ikna olmuş görünmüyor. Bunun yerine, veri merkezleri ve yapay zekâ endüstrisine yönelik yerinde yakıt hücresi sistemleri satan, 82 milyar dolarlık piyasa değerine sahip Bloom Energy’ye (BE) yöneliyorlar.
Bloom Energy hisseleri son üç yılda yüzde 1.800 yükseldi. Şirketin hisseleri salı günü yüzde 10’dan fazla değer kazanırken, opsiyon işlemleri de Cboe LiveVol ve SpotGamma verilerine göre 30 günlük ortalamanın 2,5 katına çıkarak gün ortasında toplamda yaklaşık 500 milyon dolarlık prim hacmine ulaştı. Bu rakam, SpaceX opsiyonlarında işlem gören 350 milyon doları aşarken, S&P 500’ün en volatil enerji hissesi olan Valero Energy’deki 25 milyon dolarlık hacmin ise çok üzerinde.
Bloom Energy hisseleri son bir haftada yüzde 30’dan fazla, temmuz sonundaki bilanço açıklamasından bu yana ise yaklaşık yüzde 70 yükseldi. S&P Dow Jones Endeksleri’nin geçen hafta sonunda yaptığı açıklamaya göre şirket, 21 eylülde S&P 500 endeksine dahil edilecek.
UBS analisti Manav Gupta’ya göre, bu ekleme 2022’den bu yana ilk kez bir enerji hissesinin endekse alınması anlamına geliyor. Opsiyon piyasası açısından bakıldığında ise Bloom Energy, S&P 500 enerji hisseleri arasında öne çıkıyor.
ThinkOrSwim verilerine göre, Bloom Energy’de ima edilen volatilite şu anda yüzde 90’ın üzerinde ve bu oran S&P 500 enerji hisseleri arasında en yüksek seviyede. Aynı grupta Valero’nun volatilitesi yüzde 50, ExxonMobil’in ise yüzde 30 seviyesinde. Salı günü Bloom Energy’de hacim bazında en popüler kontrat, cuma günü vadesi dolacak 300 kullanım fiyatlı alım (call) opsiyonu oldu; bu kontratın başa baş noktası için hissenin yüzde 8 daha yükselmesi gerekiyor ve işlem fiyatı 4,65 dolar seviyesindeydi.
Buna karşılık, U.S. Oil Fund (USO) ve State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) etrafındaki opsiyon akışları ise karışıktı. USO’da işlem hacmi 30 günlük ortalamanın yüzde 50 üzerinde gerçekleşti ve yaklaşık 90 milyon dolarlık işlem yapıldı. SpotGamma verilerine göre, alım ve satım (put) kontratlarının neredeyse eşit sayıda alındığı, hacim bazında en popüler üç kontratın ise satım opsiyonu olduğu görüldü.
XLE tarafında ise 48 bin alım opsiyonu kontratı alınırken, 34 bin satım kontratı alındı; toplam 37 milyon dolarlık primin 31 milyon doları alım opsiyonlarına bağlıydı. SpotGamma verilerine göre, XLE’de en çok işlem gören ilk beş kontratın üçü satım opsiyonu oldu.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: cnbc.com
