Bloom Energy (BE) hisseleri, kısa satıcı raporunun ardından başlayan düşüşünü sürdürerek işlem gününün başında yaklaşık %9 değer kaybetti. Şirket hisseleri bir önceki gün de %5,7 gerilemiş ve günü 254,29 dolardan kapatmıştı; gün içi kayıplar ise %12’yi aşmıştı. Hunterbrook Capital tarafından yayımlanan raporda, Bloom Energy’nin yakıt hücresi teknolojisinde kritik öneme sahip olan skandiyum tedarik zinciriyle ilgili yanıltıcı açıklamalar yaptığı ve üretim kapasitesi ile finansal verileri konusunda soru işaretleri bulunduğu iddia edildi.
Hunterbrook Capital’ın raporunda, CEO’nun tedarik zincirinin çeşitliliğine dair açıklamalarına rağmen, küresel ticaret verileri ve uydu görüntülerinin ciddi bir yoğunlaşma riski işaret ettiği belirtildi. Bu durum, Bloom Energy’nin Wall Street’in yıllık 5 gigawatt üretim hedefini karşılamakta zorlanabileceği ve bunun için yılda yaklaşık 220 ton skandiyuma ihtiyaç duyulacağı yönünde endişelere yol açtı. Bu miktarın küresel arzı zorlayabileceği ifade edildi.
Yaklaşık 67,14 milyar dolarlık piyasa değerine sahip olan Bloom Energy, endüstriyel ürünler sektöründe faaliyet gösteriyor. Şirket, yerinde enerji üretimi için katı oksit yakıt hücresi sistemleri tasarlıyor, üretiyor, satıyor ve kurulumunu gerçekleştiriyor. Ürünleri doğal gaz, biyogaz ve hidrojen gibi farklı yakıtlarla sürekli elektrik üretimi sağlayabiliyor. Temiz enerji çözümlerinde lider konumda olan şirketin operasyonel bütünlüğü ve büyüme potansiyeli, son iddialarla birlikte sorgulanmaya başlandı.
GuruFocus verilerine göre, Bloom Energy’nin GF Değeri 27,15 dolar olarak hesaplanırken, mevcut işlem fiyatı 236,03 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu da hissenin yaklaşık %769,4 oranında aşırı değerlenmiş olduğunu gösteriyor. Bu büyük fark, piyasa fiyatının, geçmiş işlem çarpanları, önceki iş büyümesi ve geleceğe yönelik performans tahminlerinden elde edilen içsel değerin çok üzerinde olduğunu ortaya koyuyor. Şirketin ileriye dönük F/K oranı 109,53 ile son on iki aylık F/K oranı olan 0’ın oldukça üzerinde; bu da fiyatına kıyasla kazanç eksikliğine işaret ediyor.
GF Skoru, Finansal Güç, Kârlılık, Büyüme, Değerleme ve Momentum olmak üzere beş temel başlıkta 0’dan 100’e kadar puanlama yapıyor. Yüksek GF Skoru’na sahip hisselerin uzun vadede daha yüksek getiri sağladığı görülüyor. Bloom Energy’nin büyüme potansiyeli 8/10 ile güçlü bir noktada. Ancak kârlılık (3/10) ve değerleme (1/10) alanlarında zayıf kalıyor. Bu da şirketin büyüme potansiyeline rağmen mevcut fiyatının finansal sağlığına göre makul bir yatırım fırsatı sunmadığını gösteriyor.
Son üç ayda içeriden yapılan işlemlerde toplam 59,8 milyon dolarlık hisse satışı gerçekleşti. Bu seviyedeki satışlar, yöneticilerin şirketin kısa vadeli performansına olan güveninin düşük olabileceğine işaret ediyor ve potansiyel yatırımcılar için uyarı niteliği taşıyor.
Bloom Energy etrafındaki mevcut tablo karmaşık bir görünüm sunuyor. Şirketin büyüme fırsatları bulunsa da, GF Değeri’ndeki aşırı değerlenme ve kısa satıcı raporundaki iddialar dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor. Yatırımcıların karar vermeden önce bu unsurları dikkatle değerlendirmesi öneriliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: gurufocus.com
