Bitcoin, Fed’in bağımsızlığına yönelik endişeler artarken sistemik risklere karşı bir koruma aracı olarak yeniden ilgi görüyor.
Standard Chartered’ın Küresel Dijital Varlık Araştırmaları Başkanı Geoffrey Kendrick’e göre Bitcoin, hem teknoloji ile ilişkili bir varlık hem de özel ve kamu sektöründeki finansal aksaklıklara karşı bir güvence olarak ikili bir role sahip.
Kendrick, dünkü bir notunda, 12 yıllık zirvesinde olan ABD 10 yıllık Hazine tahvili vadeli priminin, piyasaların uzun vadeli borç ve kurumsal güvenilirlikle ilgili daha derin belirsizlikleri fiyatlandırdığına işaret ediyor.
Kendrick, “Powell’ın potansiyel olarak değiştirilmesi yoluyla Fed’in bağımsızlığına yönelik mevcut tehdit, tam olarak devlet riski kategorisine giriyor.” dedi.
Bitcoin’in tarihsel olarak yatırım portföylerinde iki ana işlevi yerine getirdiğini vurgulayan Kendrick, bunlardan ilkinin Silicon Valley Bank’ın 2023’teki çöküşü gibi bankacılık sektörü başarısızlıklarından veya ABD borç güvenilirliği gibi egemen düzeydeki endişelerden kaynaklanan finansal sistem risklerine karşı bir koruma olduğunu belirtti.
İkinci olarak, bu riskler ön planda olmadığında, Bitcoin’in genellikle yüksek büyüme potansiyeline sahip bir teknoloji hissesi gibi davrandığını söyledi.
Bu görüşü desteklemek için Standard Chartered, geleneksel “Muhteşem 7” teknoloji hissesi sepetine Bitcoin’i ekleyerek (Tesla’nın yerine) “Mag 7B” adını verdikleri varsayımsal bir endeks oluşturdu.
Sonuç: Son yedi yılda Mag 7B portföyü, orijinal Mag 7’ye göre daha yüksek getiri ve daha düşük volatilite sağladı.
Bu bulgular, Bitcoin’in teknoloji ağırlıklı bir portföyü geliştirebileceğini ve sistemik stres dönemlerinde aşağı yönlü koruma sağlayabileceğini gösteriyor.
2025’in başından bu yana Bitcoin, özellikle yüksek piyasa volatilitesi dönemlerinde Nvidia gibi teknoloji devlerine benzer şekilde işlem gördü.
Kendrick, varlığın fiyat davranışının Başkan Donald Trump’ın göreve başlamasından bu yana, ana akım teknoloji hisselerinde görülen volatilite ayarlı kalıplarla yakından uyumlu olduğunu belirtti.
Bitcoin’in performansı, uzun vadeli enflasyon ve jeopolitik korkularla daha fazla ilişkili olmaya devam eden altından ayrıştı.
Bunun yerine Bitcoin, riske açık duyarlılık ve likidite döngüleriyle daha fazla bağlantılı görünüyor ve hem taktiksel bir işlem varlığı hem de makro bir koruma aracı olarak hizmet etme potansiyelini vurguluyor.
Kendrick, Bitcoin için 2025 yılı sonuna kadar 200.000 dolar ve 2028 yılı sonuna kadar 500.000 dolarlık yıl sonu tahminini yineledi.
Bu projeksiyonlar, analitik notun odak noktası olmamakla birlikte, Bitcoin’in çeşitlendirilmiş portföyler içindeki faydasının, spot ETF altyapısı, düşen işlem maliyetleri ve artan kurumsal benimseme ile desteklenerek genişlediği yönündeki daha geniş tezini yansıtıyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
