Bitcoin, gün içindeki 78.000 dolara yaklaşan yükselişin ardından 76.600 dolar civarında işlem görüyor. Ham petrol fiyatı 103 dolar seviyesinde kalırken, ABD hisse senedi piyasasının açılmasıyla S&P 500 geriledi.
ABD piyasası açılmadan önce, Bitcoin yükselişini sürdürdü ve petrol fiyatlarındaki artışa rağmen kriptoya özgü pozisyonlanmanın günün bir bölümünde petrol-enflasyon temasına direnç gösterdiği izlendi.
Piyasa açılışıyla birlikte, odak yeniden hisse senetlerine kaydı. S&P 500 gerilerken Bitcoin de değer kaybetti, ancak petrol fiyatı yüksek seviyesini korudu.
Bu tablo, iki farklı sinyalin öne çıktığını gösteriyor: ABD hisse senetleri kapalıyken Bitcoin, hisse piyasalarından bağımsız hareket edebiliyor. Ancak ana seans başladığında, ABD hisse piyasalarındaki risk iştahı Bitcoin’i yeniden aşağı çekebiliyor.
Piyasa genelinde toplam kripto piyasa değeri yaklaşık 2,6 trilyon dolar, 24 saatlik işlem hacmi ise 122 milyar dolar seviyesinde. Bitcoin hakimiyeti ise %60’a yakın seyrediyor.
CryptoSlate’in Bitcoin piyasası verilerine göre, Bitcoin bugün erken saatlerde 77.000 doların üstünde işlem gördü ve 24 saatte yaklaşık %1,6 artış kaydetti. Piyasa değeri ise 1,56 trilyon dolar civarında. Ancak ABD piyasası açıldığında, petrol fiyatlarındaki ayrışma yerini hisse senedi piyasasına bağlı bir harekete bıraktı ve Bitcoin’in gün içi gücü zayıfladı.
Açılışta Hisse Senetleri Belirleyici Oldu
Seansın ilk bölümünde, nisan ayındaki “petrol yükselirse Bitcoin düşer” şablonu zayıfladı. Ham petrol 100 dolar seviyesini aşarken, Bitcoin ABD piyasası açılmadan önce 78.000 dolara yaklaştı.
İkinci bölümde ise hisse senedi piyasası yeniden belirleyici oldu. S&P 500 açılışta gerileyince, Bitcoin de 76.000 dolar seviyelerine çekildi. Bu süreçte petrol fiyatı yükselmeye devam etti.
Bitcoin, seansın bir bölümünde petrol şokuna direnç gösterebileceğini kanıtladı. Ancak aynı seansta, hisse senedi piyasasının açılmasıyla birlikte varlık yeniden riskli varlıklarla birlikte hareket etti.
Bu durum, CryptoSlate’in önceki analizleriyle de uyumlu. 23 Nisan’da Bitcoin’in 78.000 doların altına gerilemesi, doğrudan petrol fiyatı yerine hisse senedi ve risk iştahındaki değişimle açıklanmıştı. Çünkü o gün petrol fiyatı yatay seyrederken S&P 500 zayıflamıştı.
Bugünkü fiyat hareketi, bu senaryonun daha net bir örneğini sunuyor. Petrol yükselirken Bitcoin ilk etapta baskıya direnç gösterdi, ancak S&P 500’ün açılmasıyla birlikte Bitcoin’de satışlar hızlandı.
Petrol, Dış Sınırı Belirliyor
Nisan ayı boyunca petrol fiyatlarındaki hareket, Bitcoin’in fiyatlamasında belirleyici oldu. 24 Nisan’da Bitcoin, petrol 100 doları aşarken 78.000 dolar civarında tutundu ve bu süreçte kıt varlıklara olan talebin güçlü dolar, yüksek reel faiz ve zayıf likidite koşullarında nasıl şekilleneceği test edildi.
Küresel petrol şoku ve Fed politikası üzerine yapılan ayrı bir analizde, yakıt, taşımacılık ve girdi maliyetlerinin emtia fiyatlarından enflasyona yansıyabileceği belirtildi. Bu kanal, Bitcoin kısa vadede alıcı bulsa bile faiz ve likidite koşullarını belirlemeye devam edebilir.
Resmi enflasyon verileri de bu riski somutlaştırıyor. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu’na göre, mart ayında TÜFE bir önceki aya göre %0,9, geçen yılın aynı dönemine göre ise %3,3 arttı.
Enerji fiyatları aylık bazda %10,9 yükselirken, benzinde %21,2’lik artış öne çıktı. New York Fed’in mart ayı anketine göre, önümüzdeki yıl için benzin fiyatı beklentisi %9,4 ile Mart 2022’den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
Enerji piyasasındaki yapısal gelişmeler de tabloya ekleniyor. ABD Enerji Bilgi İdaresi, Brent-WTI makasının açıldığını ve Hürmüz Boğazı’ndaki deniz trafiğinin aksadığını belirtti. Ham petrol piyasasındaki bu stres, emtia fiyatlarından enflasyon beklentilerine taşınarak Fed’in politika kanalını açık tutuyor.
Takvim de bu baskıyı artırıyor. Fed’in 28-29 Nisan’daki FOMC toplantısı, bu çapraz varlık hareketinin tam ortasında yer alıyor.
Ekonomik analiz takviminde ise 30 Nisan’da ilk çeyrek GSYH ve mart ayı Kişisel Gelir ve Harcamalar verileri açıklanacak. Bu dönemin, opsiyonlar, petrol ve Fed kararları etrafında volatilitenin yoğunlaşacağı bir zaman dilimi olacağı öngörülüyor.
Önümüzdeki politika kararları ve ekonomik veriler, petrol fiyatlarındaki hareketin finansal koşulları kalıcı olarak etkileyip etkilemeyeceğini belirleyecek.
Fon Akışları ve Hisse Senetleri: Karşı Ağırlık ve Onay
Talep ise dengeleyici unsur olarak öne çıkıyor. CoinShares’in son haftalık raporuna göre, dijital varlık yatırım ürünlerine 1,2 milyar dolarlık giriş gerçekleşti ve bu üst üste dördüncü pozitif hafta oldu.
Bu girişlerin 933 milyon doları Bitcoin’e yönelikti. CoinShares, 28-29 Nisan’daki FOMC kararının ise temkinli bir yaklaşımı beraberinde getirdiğini belirtti.
28 Nisan’da fon akışları ve spot talep, Bitcoin’de alıcıların yeniden güç kazanmasını sağladı. Ancak Fed’in yaklaşan kararı, piyasadaki bir sonraki zorlu sınav olarak öne çıkıyor.
Bu durum, piyasa açılmadan önceki dirençli fiyatlamayı da açıklıyor. Fon talebi, pozisyonlanma veya kriptoya özgü likidite yeterince güçlü olduğunda, petrol fiyatı yüksek kalsa bile Bitcoin yükselebiliyor. Ancak piyasa açıldıktan sonra yaşanan geri çekilme, bu faktörlerin tek başına yeterli olmadığını gösteriyor.
CME’nin E-mini S&P 500 vadeli kontratları, hisse senedi piyasasının Bitcoin’in bir sonraki hareketini destekleyip desteklemediğini izlemek için önemli bir gösterge olmaya devam ediyor.
Sinyaller: Petrol ve Enflasyon
Bitcoin’i destekleyen unsur: Kıt varlıklara olan talep, politika baskısı dönemlerinde yeniden güç kazanabiliyor.
Bitcoin’i baskılayan unsur: Yüksek yakıt maliyetleri, enflasyon beklentilerini artırarak Fed’in temkinli kalmasına ve likiditenin sıkılaşmasına yol açabiliyor.
Sinyaller: Fon Akışları ve Pozisyonlanma
Bitcoin’i destekleyen unsur: CoinShares, son haftada Bitcoin yatırım ürünlerine 933 milyon dolarlık giriş raporladı.
Bitcoin’i baskılayan unsur: Fon akışlarının gücü, FOMC ve tahvil piyasası sınavıyla karşı karşıya.
Sinyaller: Hisse Senetleri
Bitcoin’i destekleyen unsur: S&P 500 ve vadeli işlemlerdeki toparlanma, risk iştahının devam ettiğine işaret edebilir.
Bitcoin’i baskılayan unsur: Zayıf bir hisse senedi açılışı, Bitcoin’i yeniden riskli varlıklarla birlikte aşağı çekebilir.
22 Nisan’daki fiyat hareketi, bu sürece önemli bir eşik kazandırdı. Bitcoin’in 78.000 dolar civarında yatay veya güçlü kalması ve petrolün yüksek seyretmesi, “petrol yükselirse Bitcoin düşer” şablonunu zayıflatacaktı.
Bugün, ABD hisse piyasası açılmadan önce Bitcoin bu testi geçti. Ancak S&P 500’ün gerilemesiyle birlikte ivme kaybetti.
28 Nisan’daki tahvil piyasası analizinde ise Bitcoin için 78.100-80.100 dolar aralığı kritik mücadele bölgesi olarak öne çıktı.
Bu bandın altına inilirse, satıcılar yükselişin direnç bölgesinde başarısız bir deneme olduğunu savunabilir. Üzerine çıkılması halinde ise fon akışlarının son toparlanmayı kalıcı bir talep sinyaline dönüştürme olasılığı artar.
CME FedWatch, faiz beklentilerinin bu sınavdan nasıl geçtiğini canlı olarak izlemeye devam ediyor.
İki Senaryo Öne Çıkıyor
Fon akışlarının önde olduğu senaryoda, petrol fiyatı yüksek kalır ancak hızlanmaz, S&P 500 dengelenir ve Bitcoin 77.000 doların üstüne çıkarak 78.100-80.100 dolar bandını test eder.
Makro baskının öne çıktığı senaryoda ise, petrol enflasyon beklentilerini sıcak tutar, Fed fiyatlaması riskli varlıkların aleyhine döner, S&P 500 zayıflar ve Bitcoin 77.000 doların altında kalır. Bu durumda, nisan ayındaki klasik sıralama yeniden işler: önce petrol baskısı, ardından hisse senedi stresi ve son olarak Bitcoin likiditesi.
Bitcoin, petrol fiyatlarındaki yükselişi gün içinde bir süre görmezden gelerek, petrol şokunun tek başına belirleyici olmadığını gösterdi. Ancak ABD piyasası açıldığında, hisse senetleri Bitcoin’i aşağı çeken ana unsur oldu. Bundan sonraki süreçte, fon akışlarının alıcıları yeniden güçlendirip güçlendiremeyeceği, petrol ve Fed’in riskli varlıklar üzerindeki baskısı devam ederken belirleyici olacak.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: cryptorank.io
