Berenberg, K+S (SDF.F) için ilk çeyrekte açıklanan güçlü sonuçların ardından tahminlerini güncelledi. Şirketin buz çözücü iş kolunda hacimler, Avrupa’daki elverişli hava koşulları sayesinde yıllık bazda %181 arttı. Bu nedenle şirket, yıl sonu tahminini 2,3 milyon tondan 2,5 milyon tona yükseltti. Potasyumlu gübre fiyatları ise yıllık bazda %6 arttı ancak bazı rakiplerin çift haneli artışlarının gerisinde kaldı. Bunun nedeni, K+S’nin daha çok SOP (sülfatlı potasyum) ve özel gübrelere odaklanması; bu ürünlerin fiyatları, emtia tipi potasyum fiyatlarına göre daha istikrarlı seyrediyor. Enerji maliyetleri ilk çeyrekte olumlu etki sağladı ancak analistler yılın geri kalanında bu kalemin olumsuz etki yaratmasını bekliyor.
İleriye dönük olarak, analistler K+S’nin düzeltilmiş FAVÖK’ünün 2026’da artmasını bekliyor. Bu beklenti, kimya şirketinin endüstri segmentinde ilk çeyrekte elde edilen güçlü kârlılığa dayanıyor. Yıl için düzeltilmemiş hisse başına kâr tahmini ise, üç aylık dönemde kaydedilen sabit varlık değer düşüklüğü nedeniyle aşağı çekildi.
Satışlar tarafında, Berenberg’in 2026 tahmini %0,6 artırıldı. 2028 için satış tahmini ise %2,8 düşürüldü. 2027 yılına ilişkin satış tahmini ise değişmedi.
Diğer yandan, analistler hisse için SAT notunu korudu ve potasyuma ilişkin aşağı yönlü riskler nedeniyle hedef fiyatı 11,70 avrodan 11,40 avroya indirdi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
