Berenberg, Alman sigorta grubu Talanx’ın (TLX.F) ilk çeyrekteki üstün performansının ardından şirket için kazanç tahminlerini yükseltti. Kurum, şirketin maliyet verimliliğinin ön plana çıktığını belirtti.
Talanx, 2026’nın ilk çeyreğinde 667 milyon avroluk ortak beklentinin oldukça üzerinde, 774 milyon avro net kâr elde ettiğini önceden bildirmişti. Analistlere göre, şirketin detaylı ilk çeyrek sonuçları ve 13 Mayıs’taki bilanço toplantısı üç ek olumlu noktayı öne çıkardı.
İlk olarak, benzer bazda %3 ile nispeten mütevazı kalan gelir büyümesinin, Talanx’ın değişmeyen orta tek haneli 2026 mali yılı büyüme hedefine yükselmesi bekleniyor. Berenberg analistleri bu oranın %5’e ulaşacağını öngörüyor.
İkinci olarak şirket, 2026 mali yılı için 2,7 milyar avroluk net kâr hedefine ulaşma konusundaki yüksek inancı sayesinde 2026 yılı hisse başına temettü miktarının 4 avroyu açıkça aşacağını belirtti. Kurum, bu kâr hedefinin hisse başına 10,50 avro kazanca denk geldiğini tahmin ediyor. Ayrıca şirketin 2026’nın ilk çeyreğindeki %249’luk güçlü ödeme gücü oranı, %150 ile %200 arasındaki hedef aralığının oldukça üzerinde yer alıyor.
Üçüncü olarak Talanx, dış bir danışman tarafından her yıl denetlenen ve onaylanan fazla hasar karşılıkları olan dayanıklılık rezervlerini 2025 mali yılında 1.261 milyon avro artırarak 5.953 milyon avroya çıkardı. Bu rakam, kurumun 5,9 milyar avroluk tahminini aştı. Perşembe günü yayımlanan nota göre şirket, bu rezerv artışının büyük ölçüde grubun dört segmentinden üçünde (Reasürans, Uluslararası Perakende ve Kurumsal & Özel) rakiplerine kıyasla sahip olduğu güçlü maliyet avantajını yansıttığını ifade etti.
Bu gelişmeler doğrultusunda analistler, yönetimin tüm yıl kazanç beklentisine olan güvenini ve %50,2’sine sahip olduğu Alman reasürans şirketi Hannover Re’nin (HNR1.F) güncellenen temettü politikasını hesaba katarak 2026 yılı hisse başına temettü tahminlerini %12,5 artışla 4,50 avroya yükseltti. Araştırma şirketi ayrıca 2027 yılı hisse başına temettü tahminini %16,3 oranında artırırken, 2026 ve 2027 yılları için net kâr ve düzeltilmiş hisse başına kazanç öngörülerini %1,2 oranında yukarı yönlü revize etti.
Berenberg, Talanx için AL notunu ve 143 avroluk hedef fiyatını koruyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
