Berenberg, Hannover Re için tahminlerini yükseltti; al tavsiyesi ve 330 euro hedef fiyat korundu

Berenberg, Hannover Re için tahminlerini yükseltti; AL tavsiyesi ve 330 euro hedef fiyat korundu

Berenberg, Hannover Re’nin ikinci çeyrek sonuçlarının ardından tahminlerini yukarı yönlü revize etti.

Analistler Perşembe günü yaptıkları açıklamada, yıl ortası yenilemelerde Hannover Re’nin bu yıl yenilemeye giren portföyünün neredeyse tamamını yenilediğini ve %3,9 fiyat düşüşüne rağmen %7,2 prim artışı elde ettiğini belirtti. Bu durum, güçlü bir hacim büyümesine işaret ediyor. Yıl ortası yenilemelerde fiyat baskısının özellikle sermaye fazlası ile mücadele eden yangın-kaza ve denizcilik branşlarında yoğunlaştığı, ancak genel olarak şart ve koşulların istikrarlı kaldığı ifade edildi.

Berenberg, çeyrek için açıklanan %82,8 birleşik oranının, dayanıklılık rezervi ve Ortadoğu kaynaklı karşılıklar nedeniyle bölümün kârlılığını tam olarak yansıtmadığını kaydetti. Kurum, 2026 için %83, 2027 için %85 ve 2028 için %86 birleşik oran bekliyor.

Berenberg, Hannover Re’nin yumuşayan reasürans piyasası koşullarında güçlü bir şekilde konumlandığını ve artan kâr ile temettü sunmaya devam edebileceğini belirtti. Disiplinli hacim artışının ve maliyet avantajının, kısa vadede fiyatlardaki düşüşün etkisini azalttığı; dayanıklılık rezervinin ise kârlılığa destek sağlayarak şirketin döngüye karşı dayanıklılığını artırdığı vurgulandı.

Bu doğrultuda, araştırma kuruluşu 2026’dan 2028’e kadar olan dönem için net kâr ve düzeltilmiş faaliyet hisse başına kâr beklentilerini yükseltti. Hisse için “AL” notu ve 330 euro hedef fiyatını korudu.