Berenberg, Bayer (BAYN.F) için hedef fiyatını 40,50 avrodan 55 avroya yükseltti ve notunu “TUT” olarak korudu. Kurum, son dönemdeki hukuki kazanımların, şirketin tarım bilimleri biriminin “dostane” bir şekilde ayrılması için bir yol açtığını belirtti.
Salı günü yayımlanan notta, “Bayer’in Durnell glifosat davasındaki çifte zaferi ve glifosat anlaşmasının denetiminin 19 Ağustos’ta Missouri’de yapılacak adil yargılama oturumuna geri dönmesi, şirketin nihai olarak bölünmesini kolaylaştırabilir. Bu bölünmenin en olası yolunun, ‘yeni Monsanto’ işinin kısmi bir halka arzı olabileceğini düşünüyoruz. Bu yapı, BASF’nin (BAS.F) 2027’de tarım çözümleri birimi için planladığı halka arz yapısına benzer olabilir.” ifadelerine yer verildi.
Analistler, bu potansiyel stratejinin, aspirin markasının Bayer’de kalmasını sağlayarak denetim kurulundaki çalışan temsilcilerini memnun edebileceğini; aynı zamanda ilaç birimine nakit girişi veya borç yeniden tahsisiyle yatırım artırımı ya da birleşme fırsatlarını değerlendirme imkânı sunabileceğini kaydetti.
Kazanç tarafında ise araştırma kuruluşu, 2026’dan 2028’e kadar olan tam yıl hisse başına kazanç (EPS) tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonların, El Niño yılı etkisiyle desteklenen “ılımlı şekilde yüksek” tarımsal emtia fiyatlarından kaynaklandığını belirtti.
Notta ayrıca, ABD’nin glifosatla ilgili damping karşıtı soruşturmasının, 2027’den itibaren Bayer için en az yüksek çift haneli milyon avro seviyesinde FAVÖK (EBITDA) katkısı sağlayabileceği öngörüldü. Zayıf dolar kaynaklı kur baskılarının ise nisan-mayıs dönemindeki anlık kur seviyelerine kıyasla daha hafif olduğu ifade edildi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
