Bank of America’nın son küresel fon yöneticileri anketine göre, yatırımcı duyarlılığı zirveye yakın seviyelere yükseldi ancak henüz tarihsel olarak ana piyasa zirvesini işaret eden eşiğe ulaşmadı.
Bank of America’nın boğa-ayı endeksi haziran ayında 8,9 seviyesine çıkarak teknik olarak satış sinyali verdi. Ancak yatırım stratejisti Michael Hartnett, nakit oranlarının mayıs ayındaki %3,9’dan %4,1’e hafifçe yükseldiğini belirtti.
Hartnett, anket geçmişinin bu seviyenin riskli varlıklar için “büyük bir piyasa zirvesi” anlamına gelmediğine işaret ettiğini, böyle bir dönüşün ise tahvil piyasası ve yatırımcı davranışlarıyla sinyal vereceğini ekledi.
Makroekonomik iyimserlik dengelenirken, küresel büyüme ve kâr beklentileri son üç ayın en yüksek seviyelerine ulaştı.
Hartnett, daha yüksek faiz oranı beklentilerinin eylül 2022’den bu yana en yüksek seviyeye çıktığını ve fon yöneticilerinin %40’ının önümüzdeki 12 ayda Fed’in faiz artırmasını beklediğini, bunun da önceki %16 seviyesine göre keskin bir artış olduğunu belirtti.
Katılımcıların çoğunluğu (%55), bu hafta yapılacak FOMC toplantısında Fed Başkanı Kevin Warsh’tan “şahin bir bekleyiş” öngörüyor.
Pozisyonlarda ise daha temkinli bir yaklaşım öne çıkıyor. Bank of America, küresel hisse senetlerinde yüksek portföy ağırlığının %50’den %38’e düştüğünü, teknolojiye olan pozisyonun %33’ten %26’ya gerilediğini ve Avrupa’nın aralık 2024’ten bu yana en düşük portföy ağırlığına çekildiğini bildirdi.
Yöneticiler, Japonya, hammadde ve bankacılık sektörlerine olan pozisyonlarını artırırken, altının ise şubat 2024’ten bu yana ilk kez adil değerli olarak değerlendirildiği belirtildi.
Kuyruk riskleri açısından, banka “ikinci bir enflasyon dalgası”nı %34 ile listenin başına koyarken, onu %28 ile “yapay zekâ balonu” izledi. Küresel yarı iletkenlerde uzun pozisyon almak, ankete katılanların %80’i tarafından en kalabalık işlem olarak tanımlandı ve bu oran anket tarihinin en yüksek seviyesi oldu.
Bank of America, yaz aylarına girerken uzun vadeli tahviller, Avrupa ve tüketici hisselerini önde gelen karşıt yatırım fırsatları olarak öne çıkardı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
