Baird analisti Ben Kallo, jeopolitik belirsizlik ve politika değişiklikleri ışığında elektrikli araç sektörünü yeniden değerlendiriyor. İşte 2025’te yolun dönemeçlerini aşmaya çalışan iki elektrikli araç üreticisi:
🚗 Tesla (TSLA)
Baird, kısa vadeli dalgalanmalara rağmen Tesla’nın uzun vadeli potansiyelini vurgulayarak şirketi en iyi seçimlerinden biri olarak görmeye devam ediyor. Kallo, seçimlerden bu yana yaklaşık 91% yükselen hissenin ivme kazandığını söylüyor:
📍 Yeni Modeller: Daha düşük maliyetli Model 2 ve Cybertruck dahil olmak üzere yaklaşan araçlar, hacim büyümesini artıracak.
📍 Maliyet Verimliliği: Düşen üretim maliyetleri ve artan fabrika kullanımının marjları artırması bekleniyor.
📍 Düzenleyici Rüzgarlar: Elektrikli araç vergi kredisinin kaldırılması sektör için olumsuz olsa da Tesla’nın rakipleri bundan daha fazla etkilenecek.
📍 Yapay Zekâ ve Otonom Sürüş: Tam otonom sürüş (FSD), Dojo bilgi işlem ve Optimus robot yatırımları, elektrikli araç pazarını yeniden tanımlayabilir.
Ancak Tesla’nın değerlemesi, Şanghay operasyonlarına bağlı jeopolitik riskler ve otonom sürüş girişimlerindeki olası gecikmeler dikkat edilmesi gereken noktalar.
Kallo, Tesla’nın pazar lideri olarak güçlü konumunu vurgulayarak geri çekilmelerde alım yapılmasını öneriyor.
🚙 Rivian (RIVN)
Rivian Automotive’in önünde daha zorlu bir yol var ve Baird, şirketin notunu “NÖTR” seviyesine düşürdü.
Bu not düşürümü, zorlu bir kısa vadeli görünümü yansıtıyor. Güçlü bir marka ve umut verici uzun vadeli potansiyele rağmen Kallo, birkaç engeli vurguluyor:
📍 Talep Endişeleri: Elektrikli araç satışları 2025’te beklentilerin altında kalabilir ve ivmeyi azaltabilir.
📍 Üretim Zorlukları: Daha düşük üretim hacimleri nedeniyle sabit maliyetleri karşılama yeteneği sınırlı.
📍 Sınırlı Katalizörler: Volkswagen ortak girişimi sonuçlandı ve DOE finansmanı güvence altına alındı, Rivian’ın gelecek yıl için net büyüme itici güçleri yok.
Kallo, Rivian’ın R2 serisine ve uzun vadeli fırsatına iyimser bakmaya devam ediyor. Ancak kısa vadeli kârlılık ve marjlar konusundaki şüpheler, “NÖTR” notuna yol açtı.
Elektrikli araç pazarı, politika belirsizliği ve gelişen küresel dinamiklerden kaynaklanan zorluklarla karşı karşıya kalırken Tesla hakimiyetini sürdürüyor. Rivian ise umut verici olmasına rağmen kısa vadede daha fazlasını kanıtlamak zorunda.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
