Autodesk hisseleri güçlü bilançoya rağmen MaintainX endişesiyle piyasa öncesinde yüzde 4 geriledi

Autodesk hisseleri güçlü bilançoya rağmen MaintainX endişesiyle piyasa öncesinde yüzde 4 geriledi

Autodesk (ADSK) hisseleri, ikinci çeyrek sonuçlarının beklentileri aşmasına rağmen, MaintainX satın alımına yönelik endişeler nedeniyle analistlere göre Cuma günü piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %4 geriledi.

Morgan Stanley analisti Elizabeth Porter Cuma günkü yatırımcı notunda, Autodesk’in gelir, hisse başına kazanç ve serbest nakit akışında beklentilerin üzerinde güçlü bir 2027 mali yılı ikinci çeyrek sonucu açıkladığını, ancak MaintainX’in dahil edilmesinin kısa vadeli görünümde belirsizlik yarattığını ve bunun hisseler üzerinde baskı oluşturabileceğini belirtti. Morgan Stanley, Autodesk için YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI notunu ve 315 dolar hedef fiyatını korudu.

Porter, ikinci çeyrek sonuçlarının ardından tartışmanın 2028 mali yılı büyümesine kayacağını, Autodesk’in işlem modeli avantajını geride bırakırken satış verimliliğindeki artış ve MaintainX’in tam yıl katkısıyla büyüme beklediklerini ifade etti. Porter, dördüncü çeyrek çekirdek çıkış oranının yaklaşık %11 olacağını, 2028 mali yılında MaintainX’in ise muhafazakar bir tahminle ek %2 katkı sağlayacağını ve gelecek yıl için toplamda %13’lük sağlam bir başlangıç noktası öngördüklerini söyledi.

J.P. Morgan da YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI notunu ve 336 dolar hedef fiyatını korudu. J.P. Morgan analisti Alexei Gogolev bir notunda, MaintainX’in kapanışta kârlı olmamasına ve birincil entegrasyon odağının büyüme oranını korumak olmasına rağmen, tam yıllık MaintainX maliyetlerine karşın GAAP dışı FVÖK marjının %39’dan hafifçe iyileşeceğine dair açık 2028 mali yılı yorumunun, 2029 mali yılı için %41’lik hedefi koruduğunu belirtti. Ayrıca, 2027 mali yılı gelir beklentisi orta noktasının 8,32 milyar dolara yükseltildiğini ve bunun önceki piyasa beklentisinin yaklaşık %1 üzerinde olduğunu ekledi.

Autodesk, operasyon iş akışlarını daha geniş yaşam döngüsüyle entegre etme yeteneğini güçlendirmek ve ekiplerin zamanla daha hızlı ve bilinçli kararlar almasını sağlamak amacıyla MaintainX’i satın aldı. Yazılım devi, Autodesk Operations Solutions işini geliştirmeye yardımcı olmak için MaintainX’e 3,6 milyar dolar nakit harcadı. Satın alma 3 Ağustos’ta tamamlandı.

Autodesk CEO’su Andrew Anagnost Perşembe akşamı düzenlenen kazanç çağrısında, Tandem’de tasarım ve inşaat verilerinin birleştirilmesinin, temsil ettiği fiziksel varlıklarla birlikte gelişen bir dijital ikiz oluşturduğunu belirtti. Anagnost, ileriye bakıldığında MaintainX gibi çözümlerin bu dijital bağı kayıt sistemlerinden eylem sistemlerine taşıyarak dijital ikizleri günlük operasyonel iş akışlarına ve gerçek dünya performansına bağladığını ifade etti. Bunun tekil bir uygulama olmadığını belirten Anagnost, varlık sahiplerinin projeleri dijitalleştirmenin ötesine geçerek tüm varlık yaşam döngüsünde proje zekâsı üretmeye başladıklarına dair daha geniş bir değişimin yansıması olduğunu vurguladı.