AT&T (T), ABD’nin en büyük üçüncü kablosuz operatörü olarak, gelirinin yaklaşık %70’ini kablosuz hizmetlerden elde ediyor. Şirket, 74 milyon faturalı ve 17 milyon ön ödemeli telefon müşterisine bağlantı sağlıyor. Sabit hatlı kurumsal hizmetler, gelirin yaklaşık %14’ünü oluşturuyor ve internet erişimi, özel ağ, güvenlik, ses ve toptan ağ kapasitesi gibi alanları kapsıyor. Bireysel hizmetler ise gelirin yaklaşık %11’ini oluşturuyor ve ağırlıklı olarak evde geniş bant internet erişimiyle 15 milyon müşteriye ulaşıyor. AT&T’nin Meksika’da da önemli bir varlığı bulunuyor; burada 25 milyon kablosuz müşterisi var ancak bu iş kolu toplam gelirin sadece %3’ünü oluşturuyor. Şirket, kısa süre önce uydu televizyon sağlayıcısı DirecTV’deki %70’lik hissesini özel sermaye şirketi TPG’ye sattı.
AT&T’nin sektör içindeki finansal göstergelerine bakıldığında şu noktalar öne çıkıyor:
Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 7,11 ile sektör ortalamasının 0,43 kat altında. Bu, hisse senedinin makul bir fiyata büyüme potansiyeli sunduğunu ve yatırımcılar için dikkat çekici olabileceğini gösteriyor.
Fiyat/Defter Değeri (F/DB) oranı 1,34 ile sektör ortalamasının 0,44 kat altında. Bu durum, hissenin düşük değerli olabileceğine ve henüz tam olarak ortaya çıkmamış büyüme potansiyeline işaret ediyor.
Fiyat/Satış (F/S) oranı 1,19 ile sektör ortalamasının 1,16 katı seviyesinde. Bu da satış performansına göre hissenin pahalı olabileceğini gösteriyor.
Özsermaye kârlılığı (ROE) %3,45 ile sektör ortalamasının %4,17 üzerinde. Bu, şirketin özsermayesini kâr yaratmak için verimli kullandığını gösteriyor.
Faiz, vergi, amortisman öncesi kâr (FAVÖK) 12,18 milyar dolar ile sektör ortalamasının 3,27 katı seviyesinde. Bu da AT&T’nin güçlü kârlılık ve nakit akışı yarattığını ortaya koyuyor.
Brüt kâr 18,94 milyar dolar ile sektör ortalamasının 2,68 katı üzerinde. Bu da şirketin ana faaliyetlerinden yüksek kâr elde ettiğini gösteriyor.
Gelir büyümesi ise %2,87 ile sektör ortalamasının (%37,65) oldukça gerisinde. Bu, AT&T’nin satış performansında sektör geneline göre zayıf kaldığına işaret ediyor.
Borç/Özsermaye Oranı
Borç/özsermaye oranı, bir şirketin finansal kaldıraç düzeyini, borcunun özsermayesine oranı üzerinden ölçer. Sektör karşılaştırmalarında bu oran, şirketin finansal sağlığı ve risk profili hakkında hızlı bir değerlendirme yapmayı sağlar.
AT&T’nin borç/özsermaye oranı 1,43 ile en büyük dört rakibine kıyasla daha düşük seviyede. Bu da şirketin borcunun özsermayesine oranla daha düşük olduğunu ve finansal açıdan daha dengeli bir yapıya sahip olduğunu gösteriyor.
Özetle, AT&T’nin düşük F/K ve F/DB oranları, şirketin sektör ortalamasına göre düşük değerli olabileceğini gösteriyor. Ancak yüksek F/S oranı, piyasanın AT&T’nin gelirini daha yüksekten fiyatladığını ortaya koyuyor. Yüksek ROE, FAVÖK ve brüt kâr marjları ise şirketin kâr ve nakit akışı yaratmada verimli olduğunu gösteriyor. Buna karşın, düşük gelir büyüme oranı, AT&T’nin sektör ortalamasına göre gelecekteki performansı açısından bir risk oluşturabilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
