Asya piyasalarında, yarı iletken ve bellek hisselerinde cuma günü sert satışlar yaşandı ve bir önceki gün kaydedilen toparlanma hızla silindi.
Güney Kore’nin KOSPI endeksi %5,81 düşüşle 8.411,21 puan civarında işlem gördü. Satışların şiddeti nedeniyle devre kesici mekanizması devreye alındı. Japonya’da Nikkei 225 endeksi ise %4,09 gerileyerek 69.408 puana kadar indi; endeks, günü 70.823,5 puandan açtıktan sonra gün içi en düşük seviyesini 68.655,5 puanda gördü.
Düşüşlerin merkezinde bellek ve çip devleri yer aldı. Samsung Electronics, Seul’de %5,3 değer kaybederek 339.500 won seviyesine geriledi; gün içinde 321.500 won ile seansın en düşük seviyesini gördü. SK Hynix %10, SoftBank ise %13 düşüş yaşadı. CNBC’ye göre, bu sert satışların tetikleyicisi, yapay zekâ altyapısının maliyetindeki artış ve bunun büyük teknoloji şirketlerinin kâr marjlarına etkisi oldu.
Bu sert yön değişimi, endekslerin bir gün önce Micron Technology’nin güçlü çeyrek sonuçlarıyla yükselmesinin hemen ardından geldi. Analist Dan Ives, bu sonuçları “olağanüstü bir çeyrek” olarak nitelendirirken, Wall Street’in önümüzdeki yıllarda bellek ve muhtemelen tüm yarı iletkenleri yeniden değerlendireceğini belirtti.
Ancak piyasada, aynı verilerin alarm sinyali olarak yorumlanmasıyla yön tersine döndü. DRAM ve NAND fiyatları, veri merkezi yatırımlarındaki artışla birlikte hızla yükseldi ve bu durum, en fazla çip tüketen şirketlerin marjlarını doğrudan tehdit ediyor.
Bu etkinin en görünür olduğu şirket ise Apple oldu. Expansión’un haberine göre, Apple bu hafta MacBook, iPad ve diğer aksesuarlarının fiyatlarını ortalama %20 oranında artırdı; bazı modellerde artış %30’a kadar çıktı. Bu, şirket tarihinde ilk kez bu kadar yaygın bir zam anlamına geliyor. Analistler, bu fiyat artışının doğrudan bellek tedarik krizinden ve yapay zekâ çiplerine olan talebin yükselmesinden kaynaklandığını belirtiyor. Şimdi piyasanın merak ettiği, büyük teknoloji şirketlerinin baskı altındaki marjlar nedeniyle yapay zekâ altyapısına yönelik iddialı yatırım planlarını yavaşlatıp yavaşlatmayacağı.
Bu endişeler, zaten bir süredir devam eden zayıflık ortamında ortaya çıktı. El Economista’ya göre, Wall Street’in büyük teknoloji şirketleri, mart ayı sonunda yıllık dip seviyelerini gördüklerinden bu yana ortalama %15’in üzerinde değer kaybetti. Micron’un sonuçlarıyla perşembe günü yaşanan toparlanma ise yalnızca bir seans sürdü.
Cuma günü yaşanan bu gelişmeler, küresel piyasaları genel olarak test etti. Avrupa’da, ASML ve Infineon gibi endekslerde ağırlığı yüksek yarı iletken hisseleri de Asya’daki düşüşlere paralel olarak satış baskısı altında kaldı. Nasdaq vadeli işlemleri ise Wall Street’te negatif bir açılışa işaret etti.
Bellek fiyatlarındaki artışın teknoloji marjları üzerindeki etkisi, yalnızca Asya ile sınırlı kalmayıp tüm piyasalarda çapraz bir risk unsuru haline geldi. Orta vadede, Microsoft, Alphabet ve Amazon’un çeyrek dönem sonuç takvimleri yakından izlenecek. Bu şirketlerin, bellek çiplerindeki maliyet artışı nedeniyle yapay zekâ yatırımlarına yönelik sermaye harcamalarını (capex) aşağı yönlü revize edip etmeyecekleri merak konusu. Bütçelerde olası bir kısıtlama, tüm sektörde düzeltmenin derinleşmesine yol açabilir; tam tersi, yatırım planlarının korunması ise mevcut düşüşü alım fırsatı olarak görenlere destek sağlayabilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
