ARK Invest: Musk’ın yapay zekâ hedefleri için 1 trilyon dolarlık çip yatırımı gerekebilir

ARK Invest: Musk’ın yapay zekâ hedefleri için 1 trilyon dolarlık çip yatırımı gerekebilir

ARK Invest’e göre SpaceX (SPCX) ve Tesla (TSLA) CEO’su Elon Musk’ın şirketlerinin yapay zekâ hedeflerini gerçekleştirebilmesi için çip üretimine yaklaşık 1 trilyon dolarlık yatırım gerekebilir.

ARK’ın baş gelecek bilimcisi Brett Winton, şirketin Brainstorm podcast’inde, Musk’ın Teksas’ta kurmayı planladığı Terafab adlı çip kompleksinde yılda bir terawatt’lık bilgi işlem donanımı üretme hedefine ulaşmak için yaklaşık 1 trilyon dolar sermaye gerekebileceğini belirtti.

SpaceX ve Tesla, ağustos ayında Terafab’a başlangıçta 16,8 milyar dolar yatırım yapacaklarını açıklamıştı. Önceki resmi belgelerde, SpaceX’in planlanan tüm aşamaları inşa etmesi durumunda yatırımın 119 milyar dolara ulaşabileceği ifade edilmişti.

Musk Neden Bu Kadar Fazla Çipe İhtiyaç Duyuyor?

Bu talebin büyük kısmının SpaceX’ten gelmesi bekleniyor. Musk, Terafab’ın nihai yapay zekâ çip üretiminin yaklaşık yüzde 75’inin SpaceX’in yapay zekâ destekli uzay araçlarına, yüzde 25’inin ise Tesla’nın Optimus robotlarına gideceğini tahmin ediyor.

SpaceX, yörüngesel yapay zekâ planlarının mevcutta erişebildiği çiplerden çok daha gelişmiş donanımlar gerektirdiğini belirtiyor. Musk, mart ayında Austin’de yaptığı bir sunumda, mevcut küresel üretimin şirketlerinin gelecekteki ihtiyacının yalnızca küçük bir kısmını karşılayabileceğini söylemişti.

Musk, “Ya Terafab’ı inşa ederiz ya da çipimiz olmaz” ifadelerini kullandı.

Bu eksiklik, Winton’ın argümanının merkezinde yer alıyor. SpaceX, fırlatma ve diğer uydu maliyetlerini düşürürken, Winton’a göre gelişmiş çipler bir yapay zekâ uydusunun maliyetinin büyük kısmını oluşturabilir. Bu durumda Musk ya çok büyük miktarlarda çipi kendisi üretmek zorunda kalacak ya da dış tedarikçilere bağımlı olmaya devam edecek.

Bu süreç Nvidia (NVDA) için de avantaj sağlayabilir. Winton, Nvidia’nın Musk’ı “sonsuz talep yaratıcısı” olarak görebileceğini ve çip ihtiyaçları arttıkça şirketlerine daha iyi ekonomik koşullar sunabileceğini öne sürdü.

Musk ayrıca SpaceX ve Tesla’nın Nvidia çiplerini “büyük ölçekte” sipariş etmeye devam edeceğini açıkladı. Terafab’da ayrıca Intel’in 14A üretim sürecinin de kullanılacağı belirtildi.

1 Trilyon Dolar Yetersiz mi?

1 trilyon dolarlık rakam hâlâ oldukça spekülatif. SpaceX bu miktara yakın bir taahhütte bulunmuş değil ve sonraki harcamalar belirsizliğini koruyor.

Ancak Musk’ın hedefi, rakamların neden bu kadar büyüdüğünü gösteriyor. SpaceX, SpaceX ve Tesla genelinde gelecekteki çip talebinin bir terawatt’ın üzerinde bilgi işlem gücüne ulaşabileceğini, bunun da binlerce yapay zekâ uydusu planlarından kaynaklandığını belirtiyor.

Bernstein, bu ölçekte bilgi işlem gücü için yeterli çip üretmenin sektör genelinde 5 trilyon ila 13 trilyon dolar yatırım gerektirebileceğini tahmin ediyor. Ancak bu rakam yalnızca Terafab’ı değil, çok daha geniş bir alanı kapsıyor.

Kısa vadede bilgi işlem kıtlığının bir göstergesi de kiralama piyasası. Nvidia’nın B200 modeli şu anda Ornn Compute Price Index’te GPU başına saatlik yaklaşık 6,28 dolara kiralanıyor.

Polymarket yatırımcıları, yıl sonu için en olası aralığı 5,50 ila 6,00 dolar olarak öngörüyor. Bu da yıl sonuna kadar bilgi işlem maliyetlerinde bir miktar gevşeme olabileceğine işaret ediyor.

Şimdilik yatırımcılar, Musk’ın trilyon dolarlık inşaatı başlamadan önce yapay zekâ çip sıkışıklığının hafifleyeceğini düşünüyor.