Madison Investments, Madison Large Cap Fund’ın 2026 ilk çeyrek yatırımcı mektubunu yayımladı. Madison Large Cap Fund (Class I), çeyrekte %2,7 değer kaybederken, S&P 500 endeksinin %4,33’lük düşüşüne kıyasla daha iyi bir performans sergiledi. Fon, uzun vadeli sermaye büyümesine odaklanıyor. Çeyrek boyunca, yapay zekâ kaynaklı endişelerin etkisiyle piyasa ilgisi mega-cap teknoloji hisselerinden fiziksel ekonomi hisselerine kaydı. Ayrıca Ortadoğu’daki çatışmalar nedeniyle artan emtia fiyatları, enflasyon endişelerini yeniden gündeme getirdi ve Enerji, Temel Malzemeler, Kamu Hizmetleri, Tüketim Malları ve Gayrimenkul gibi sektörlerin öne çıkmasına yol açtı. Ancak fon bu sektörlerde yatırımı bulunmadığı için göreli performansı olumsuz etkilendi. Fonun 2026 yılı için seçtiği en büyük beş pozisyonu inceleyerek portföy tercihleri hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz.
Fonun yatırımcı mektubunda Workday (WDAY) öne çıkarıldı. Workday, insan kaynakları ve finansal yönetim için bulut tabanlı uygulamalar sunan lider bir kurumsal yazılım şirketi olarak faaliyet gösteriyor. 12 Haziran 2026 tarihinde Workday hisseleri 130,80 dolardan kapanış yaptı. Şirketin son bir aylık getirisi %1,49 olurken, son 52 haftada hisseler %46,75 değer kaybetti. Workday’in piyasa değeri 32,3 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.
Fonun mektubunda Workday ile ilgili şu değerlendirmelere yer verildi:
Çeyreğin en fazla negatif katkı yapan beş hissesi arasında Gartner, Danaher, Workday, Accenture ve Agilent Technologies yer aldı. Workday ve Accenture hisseleri, “yapay zekâ riski” taşıdığı düşünüldüğü için ciddi şekilde baskı altında kalmaya devam etti. Workday’in sonuçları dirençli bir seyir izliyor; bunda yüksek müşteri tutma oranı ve potansiyel müşteri havuzunun genişliği etkili. Ancak mevcut sonuçlar, yapay zekâ kaynaklı endişeleri tamamen ortadan kaldıracak kadar güçlü değil.
Workday, 2026 yılına girerken hedge fonlar arasında en popüler 40 hisse arasında yer almıyor. Verilere göre, ilk çeyrek sonunda 63 hedge fon portföyünde Workday hissesi bulunurken, bir önceki çeyrekte bu sayı 70’ti. 2027 mali yılının ilk çeyreğinde Workday, toplam 2,54 milyar dolar gelir açıkladı ve bu rakam yıllık bazda %13 artış anlamına geliyor. Workday’in yatırım açısından taşıdığı risk ve potansiyelin farkındayız; ancak bazı yapay zekâ hisselerinin daha kısa sürede daha yüksek getiri sunabileceğine inanıyoruz.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: insidermonkey.com
