Viavi Solutions (VIAV) için artış beklentili bir yatırım tezi, OppCost tarafından R. Dennis’in Substack’inde paylaşıldı. Şirketin hissesi 29 Haziran itibarıyla 47,41 dolardan işlem görüyordu. Yahoo Finance verilerine göre VIAV’ın geriye dönük F/K oranı 350,50, ileriye dönük F/K oranı ise 38,17 seviyesinde.
Viavi Solutions, Amerika ve uluslararası pazarlarda telekomünikasyon, bulut, kurumsal, acil müdahale, askeri, havacılık ve kritik altyapılar için ağ testi, izleme ve güvence çözümleri sunuyor. 2026 yılı itibarıyla şirket, geleneksel telekom kimliğinden uzaklaşarak yapay zekâ altyapısı test ve ölçüm alanında lider konuma gelmeye başladı. Rosenblatt’ın tahminlerine göre, 2026’da gelirin yaklaşık %45’i yapay zekâ veri merkezi testlerinden, %40’tan azı telekom hizmet sağlayıcılarından ve %15’i savunma ile havacılık segmentinden gelecek.
Şirket, hiper ölçekleyici ve ağ ekipmanı üreticilerinin 800G ve 1,6T optik ile Ethernet yapay zekâ altyapılarını doğrulamak için kullandığı kritik test, ölçüm ve protokol analiz sistemleri sağlıyor. 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde VIAVI, yıllık bazda %36,4 artışla 369,3 milyon dolar gelir açıkladı. Düzeltilmiş hisse başına kazanç 0,22 dolar ile piyasa beklentisi olan 0,19 doların üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise %22 seviyesinde. Üçüncü çeyrek için açıklanan beklentiler, 393 milyon dolar gelir ve 0,23 dolar hisse başına kazanç öngörüyor; bu da şirketin ivmesini koruduğunu gösteriyor. Analistlerin kısa vadeli katalizörler öncesinde kâr tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi ve hedef fiyatların 53 dolara kadar yükseltilmesi, yatırım tezini güçlendiriyor.
Yakın zamanda tamamlanan Spirent satın alımı, ağ etkinleştirme segmentine yaklaşık 180–200 milyon dolar yıllık tekrar eden gelir ekledi ve bu işlemin 12 ay içinde hisse başına kazanca olumlu katkı sağlaması bekleniyor. VIAVI, PCIe 7.0 protokol testlerine de erken aşamada yatırım yaparak yeni nesil yapay zekâ sunucu rafları için pozisyon alıyor. Şirketin yaklaşık %15’lik savunma ve havacılık geliri, döngüsel dalgalanmalara karşı dayanıklılık sağlıyor.
Tüm bu unsurlar, opsiyon pozisyonlamasının ima ettiği 60 dolar seviyesine ve analistlerin 53 dolar civarındaki hedeflerine ulaşılabileceğine işaret ediyor. Yapay zekâ altyapısına yönelik talep ve Spirent sinerjileri devam ederse, şirketin değerlemesinde yukarı yönlü bir revizyon potansiyeli bulunuyor. Genel olarak VIAVI, çok sayıda kâr odaklı katalizörle birlikte yüksek potansiyelli bir yapay zekâ altyapı yararlanıcısı olarak öne çıkıyor.
Daha önce mayıs 2025’te Kroker Equity Research tarafından Cisco Systems (CSCO) için de artış beklentili bir tez paylaşılmış, şirketin yapay zekâ odaklı yazılım dönüşümü, Splunk entegrasyonu ve tekrar eden gelir modeline geçişi vurgulanmıştı. O tarihten bu yana CSCO hissesi yaklaşık %84,13 değer kazandı. OppCost, benzer bir bakış açısını VIAV için de paylaşıyor ancak özellikle yapay zekâ altyapısı testi ve protokol doğrulama alanına dikkat çekiyor.
Viavi Solutions, hedge fonlar arasında en popüler 40 hisse arasında yer almıyor. Veritabanına göre, ilk çeyrek sonunda 44 hedge fon portföyünde VIAV bulunuyordu; bu sayı bir önceki çeyrekte 42 idi. VIAV’ın yatırım açısından risk ve potansiyel taşıdığını kabul etmekle birlikte, bazı yapay zekâ hisselerinin daha kısa sürede daha yüksek getiri sunabileceğine inanılıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: insidermonkey.com
