Shopify (SHOP), e-ticaret platformu ile özellikle küçük ve orta ölçekli işletmelere hizmet veriyor. Şirketin iki ana bölümü bulunuyor. Abonelik çözümleri bölümü, Shopify satıcılarının şirketin kendi sitesi, fiziksel mağazalar, pop-up mağazalar, kiosklar, sosyal ağlar (Facebook) ve Amazon gibi farklı platformlarda e-ticaret yapmasına olanak tanıyor. Satıcı çözümleri bölümü ise Shopify Payments, Shopify Shipping ve Shopify Capital gibi eklenti ürünlerle e-ticaret süreçlerini kolaylaştırıyor.
Shopify ve IT Hizmetleri sektöründeki başlıca rakiplerinin temel finansal göstergeleri karşılaştırıldığında şu tablo ortaya çıkıyor:
Shopify’ın Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 97,46 ile sektör ortalamasının 1,07 katı üzerinde. Bu, hisse senedinin sektöre göre daha yüksek bir değerlemeye sahip olduğunu gösteriyor.
Fiyat/Defter Değeri (F/DD) oranı ise 14,76 ile sektör ortalamasının 0,05 katı altında. Bu durum, hissenin defter değerine göre düşük değerlenmiş olabileceğine ve büyüme potansiyelinin bulunduğuna işaret ediyor.
Fiyat/Satış (F/S) oranı 14,15 ile sektör ortalamasının 2,21 katı üzerinde. Bu da satış performansı açısından hissenin pahalı olabileceğini gösteriyor.
Özsermaye Karlılığı (ROE) %11,93 ile sektör ortalamasının %22,54 altında. Bu, şirketin özsermayesini kâr üretmekte rakiplerine göre daha az verimli kullandığını gösteriyor.
Şirketin faiz, vergi, amortisman öncesi kârı (EBITDA) 640 milyon dolar ile sektör ortalamasının 3,76 katı üzerinde. Bu, Shopify’ın güçlü kârlılık ve nakit akışı yarattığını ortaya koyuyor.
Brüt kârı 1,71 milyar dolar ile sektör ortalamasının 3,56 katı üzerinde. Bu da ana faaliyetlerinden yüksek gelir elde ettiğini gösteriyor.
Shopify’ın gelir büyüme oranı %33,69 ile sektör ortalaması olan %14,03’ün oldukça üzerinde. Bu da şirketin sektördeki rakiplerine göre daha hızlı büyüdüğünü gösteriyor.
Borç/Özsermaye Oranı
Borç/özsermaye oranı, bir şirketin sermaye yapısındaki finansal riski ölçmek için kullanılıyor. Shopify’ın borç/özsermaye oranı 0,01 ile en büyük dört rakibine göre daha düşük. Bu da şirketin borçlanmaya daha az bağımlı olduğunu ve borç-özsermaye dengesinin daha sağlıklı olduğunu gösteriyor.
Özetle, Shopify’ın F/K ve F/S oranları sektör ortalamasının üzerinde ve bu durum hisse senedinin pahalı olabileceğine işaret ediyor. F/DD oranının düşük olması ise defter değerine göre ucuz olabileceğini gösteriyor. Özsermaye kârlılığı rakiplerine göre düşük olsa da, yüksek EBITDA, brüt kâr ve gelir büyümesi şirketin operasyonel olarak güçlü olduğunu ve sektörde büyüme potansiyeline sahip olduğunu ortaya koyuyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
