Mwb Research, Siemens Energy’nin (ENR.F) mali üçüncü çeyrek performansının etkileyici olduğunu ancak Alman enerji teknolojisi şirketinin mevcut değerlemesinin “hata payı bırakmadığını” belirtti.
Araştırma kuruluşu çarşamba günü yaptığı değerlendirmede, “Siemens Energy, Q3 FY26 sonuçlarıyla bir kez daha etkileyici bir çeyrek geçirdi. Şirket, şebeke, gaz türbinleri ve veri merkeziyle ilgili enerji altyapısına olan güçlü talebin desteğiyle beklentileri aştı. Gelir, kârlılık, nakit yaratımı ve alınan siparişler piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. 162 milyar avro ile rekor seviyedeki sipariş bakiyesi ise ileriye dönük güçlü bir görünürlük sağlıyor,” dedi. Ancak, araştırma kuruluşu bu güçlü çeyreği önceden öngördüklerini ve tahminlerinde bir değişiklik yapmadıklarını ekledi. “Güçlü performansın büyük bölümü zaten piyasa beklentilerine ve değerlemeye yansımış durumda. Bu nedenle, bundan sonrası için ek bir yükseliş potansiyeli sınırlı görünüyor.”
Şirketin grup gelirleri, yıllık bazda karşılaştırılabilir şekilde %18,5 artarak 11,45 milyar avroya yükseldi. Net kâr ise 697 milyon avrodan 1,19 milyar avroya çıktı. Üçüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte yönetim, 2026 mali yılı öngörüsünü yineledi ve özel kalemler öncesi kâr marjının %10 ile %12 hedef aralığının üst sınırına yakın gerçekleşmesini beklediklerini açıkladı.
Araştırma notunda, “Yıl geneline bakıldığında, gelir tahminimiz piyasa ortalamasının yaklaşık %3 üzerinde, kâr tahminimiz ise yaklaşık %6 daha yüksek. Temel göstergeler, enerji altyapısına yönelik güçlü talep sayesinde sağlam kalmaya devam ediyor. Ancak mevcut piyasa beklentileri, bu olağanüstü operasyonel performansın süresiz devam edeceğini varsaymaya başladı. Tarihsel olarak bakıldığında ise bu süper döngünün bu kadar güçlü kalması pek olası değil. Bu nedenle, kısa ve orta vadede olumlu ivme ve görünür nakit getirilerine rağmen, mevcut seviyelerde risk/getiri oranını daha az cazip buluyoruz,” ifadelerine yer verildi.
Mwb, “SAT” notunu ve 100 avroluk hedef fiyatını yineledi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
