CFRA analistleri, FMS’nin 2026’nın ilk çeyreğinde gelirinin %5,5 azalarak 4.612 milyon euroya gerilediğini ve bu rakamın piyasa beklentileriyle uyumlu olduğunu belirtti. Organik büyüme ise %3,9 ile pozitif seyrini sürdürdü (önceki çeyrek: %8,2). Özel kalemler hariç faaliyet marjı, FME25+ kapsamında sağlanan 50 milyon euroluk tasarrufun etkisiyle %9,4’ten %10,1’e yükseldi. Ancak, 181 milyon euroluk dönüşüm maliyetleri nedeniyle raporlanan faaliyet kârı %14 azaldı.
Care Delivery birimi, organik gelirde %6,1 artış ve marjda 1,8 puanlık yükselişle %12,1’e ulaşarak en güçlü performansı gösterdi. Bu artışta TDAPA geri ödeme desteği etkili oldu. Ancak ABD’de aynı pazarda tedavi hacmi %0,4 azalmaya devam etti.
FMS, 2026 yılı için sabit kurda gelir ve faaliyet kârının genel olarak yatay seyredeceği yönündeki beklentisini yineledi. Şirket, TDAPA avantajlarının ikinci yarıda azalmasından önce 2026’nın ilk yarısında daha güçlü bir performans öngörüyor.
CFRA, FME25+ maliyet tasarruflarının sürdürülebilir olmasını olumlu karşılarken, ABD’de aynı pazarda hacimlerin ne zaman toparlanacağına dair belirsizliğin önemli bir risk unsuru olduğunu vurguladı. FMS, 2026’da ABD’de tedavi büyümesinin yatay kalmasını bekliyor ancak toparlanma için net bir zaman çizelgesi paylaşmadı. Bu durumun belirsizliği artırdığı ifade edildi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
