Araştırma notu: CFRA, Xpeng için TUT tavsiyesini ve 20 dolarlık hedef fiyatı korudu
CFRA analistleri, hedef fiyatlarını 20 dolar seviyesinde tutmaya devam ettiklerini belirtti. Bu hedef, 2026 için 1,3x Fiyat/Satış oranına işaret ediyor ve bu oran son üç yılın ortalaması olan 1,6x’in altında kalıyor. Değerlemedeki bu indirim, 2026’da yapay zekâ yatırımlarından kaynaklanabilecek marj baskısı ve şirketin pazarda ikinci planda kalmasıyla gerekçelendiriliyor. Şirket, sürdürülebilir çeyreklik kârlılık ve somut yapay zekâ gelirleri göstermedikçe yukarı yönlü potansiyelin sınırlı olacağı ifade edildi.
CFRA, 2026 ve 2027 yılları için gelir büyümesinin sırasıyla %24 ve %17’ye yavaşlayacağını öngörüyor. Bu yavaşlamada araç teslimatlarındaki artış ve yeni model lansmanları etkili olurken, artan rekabet (BYD, Geely), ürün portföyündeki çeşitlenme ve azalan devlet teşvikleri nedeniyle ortalama satış fiyatlarının düşmesi büyümeyi yavaşlatacak.
Yeni nesil otonom sürüş ve robotik platformlara yönelik yüksek Ar-Ge harcamaları, küresel satış ve altyapı genişlemesi için yapılan ön yatırımlar ve devam eden girdi maliyeti enflasyonu, ölçek verimliliğindeki iyileşmeye rağmen 2026 boyunca marjları baskılamaya devam edecek.
CFRA, 2026 yılı için hisse başına zarar tahminini (LPADS) 3,02 CNY olarak aşağı yönlü revize etti (önceki tahmin: hisse başına kâr 0,66 CNY). 2027 yılı için ise hisse başına kâr tahminini 0,48 CNY’ye (önceki tahmin: 2,00 CNY) düşürdü.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
