CFRA analistleri, Phillips 66 (PSX) için 12 aylık hedef fiyatlarını 190 dolara yükselttiklerini açıkladı. Bu hedef, şirketin göreceli değerlemesi ve indirgenmiş nakit akımı (DCF) modeli analizlerinin birleşimine dayanıyor. Analistler, 2027 yılı için öngörülen FAVÖK’e 8 kat çarpan uyguladıklarını ve bunun PSX’in tarihsel ortalamasının üzerinde olduğunu belirtti. Bu yüksek çarpanın seçilmesinde, 2027’de güçlü bir rafineri marjı ortamı beklentisi etkili oldu.
DCF modelinde ise, yıllık %5’lik orta vadeli serbest nakit akışı büyümesi ve %2 terminal büyüme oranı kullanıldı. İskonto oranı olarak %6,8 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti esas alındı ve bu model hisse başına 200 dolarlık bir değer ortaya koydu.
CFRA, 2026 yılı hisse başına kazanç (EPS) tahminini 4,74 dolar artırarak 15,54 dolara, 2027 tahminini ise 2,85 dolar artırarak 15,88 dolara yükseltti. Ancak, yılbaşından bu yana PSX hisselerinin %37 değer kazanması ve şu anda tarihsel ileriye dönük ortalamasının biraz üzerinde işlem görmesi nedeniyle notlarını değerleme gerekçesiyle düşürdüklerini belirtti.
Analistler, Brent ve WTI ham petrol göstergeleri arasındaki geniş farkın da desteğiyle, yakın vadede rafineri marjlarının güçlü kalmasını bekliyor. Ancak, mevcut fiyat seviyelerinde hissede yukarı yönlü potansiyelin büyük ölçüde fiyatlandığını düşünüyorlar.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
