Yatırım yönetimi şirketi Artisan Partners, “Artisan Small Cap Fund” için 2026 yılının ilk çeyreğine ait yatırımcı mektubunu yayımladı. ABD hisse senetleri, yılın ilk çeyreğinde karışık bir seyir izledi. Ocak ayında ana endeksler rekor seviyelere ulaşırken, jeopolitik gerilimler, para politikasındaki değişiklikler ve ekonomik belirsizlikler nedeniyle bu yükselişin ardından geri çekilmeler yaşandı. Enerji hisseleri, piyasanın genelinden daha iyi performans göstererek öne çıktı. Yatırımcıların teknoloji hisselerinden emtia odaklı sektörlere yönelmesiyle değer hisseleri, büyüme hisselerine kıyasla daha iyi bir performans sergiledi. Piyasa liderliği genişledi ve orta ile küçük ölçekli endeksler, büyük ölçekli endekslerden daha iyi bir getiri sundu. İran’daki çatışmalar da piyasa davranışlarını etkiledi. Yapay zekâ temalı yatırımlar, sermaye harcamalarını ve kârları desteklerken, yatırımcı duyarlılığı karışık kaldı.
Fonun portföyü, mutlak getiride negatif bir performans sergilese de Russell 2000® Growth Endeksi’nden daha iyi bir sonuç elde ederek aşağı yönlü risklere karşı bir miktar koruma sağladı. Yatırımcı Sınıfı (ARTSX) %2,72, Danışman Sınıfı (APDSX) %2,68 ve Kurumsal Sınıf (APHSX) %2,69 oranında değer kaybederken, endeksin getirisi %2,81 düşüş olarak kaydedildi. Jeopolitik gelişmeler ve enerji şokları nedeniyle piyasa, yüksek kaliteli şirketlerle daha az örtüşen döngüsel ve emtia sektörlerine yöneldi. Buna rağmen, portföydeki birçok şirket, kâr döngüleriyle uyumlu şekilde güçlü finansal sonuçlar açıklamayı sürdürdü. Şirket, bu ortamı sektörler arası, aşağıdan yukarıya hisse seçimine dayalı yatırım yaklaşımı için destekleyici olarak değerlendiriyor.
Fonun 2026 yılındaki en iyi tercihlerinden bazılarını görmek için portföydeki ilk beş pozisyona göz atılabileceği belirtiliyor.
Artisan Small Cap Fund, 2026 ilk çeyrek yatırımcı mektubunda Guidewire Software (GWRE) gibi hisseleri öne çıkardı. Guidewire Software, bulut tabanlı yazılım çözümleriyle, özellikle mal ve kaza sigortası (P&C) şirketlerine hizmet veren sektörün liderlerinden biri olarak gösteriliyor. 4 Haziran 2026 tarihinde Guidewire Software hisseleri, günü 151,17 dolar seviyesinden kapattı. Şirket, son bir ayda %9,19 getiri sağlarken, son on iki ayda hisselerinde %40,90 oranında değer kaybı yaşandı. Guidewire Software’in piyasa değeri ise 12,85 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.
Fonun yatırımcı mektubunda Guidewire Software ile ilgili şu değerlendirmelere yer verildi:
“İlk çeyrekte portföyde en fazla negatif katkı yapanlar arasında Compass, ServiceTitan ve Guidewire Software yer aldı. Mal ve kaza sigortası sektörüne yönelik yazılımda pazar lideri olan Guidewire, yazılım sektöründeki baskılar nedeniyle üst üste ikinci çeyrekte de portföy performansını olumsuz etkiledi. Yapay zekânın geleneksel yazılım hizmeti iş modelleri üzerindeki potansiyel etkilerine dair endişelere rağmen, şirket beklentilerin üzerinde sonuçlar ve öngörüler açıkladı. Geçen yılın ikinci yarısında değerleme nedeniyle pozisyonumuzu azaltmıştık; ancak bu çeyrekte, değerlemenin iyileşmesi ve şirketin uzun vadeli kâr döngüsüne olan güvenimizin artmasıyla pozisyonumuzu yeniden artırmaya başladık.”
Guidewire Software, 2026 yılına girerken en popüler 40 hedge fon hissesi arasında yer almıyor. Verilere göre, ilk çeyrek sonunda 52 hedge fon portföyünde Guidewire Software bulunurken, bir önceki çeyrekte bu sayı 69’du. Guidewire Software’in yatırım açısından taşıdığı risk ve potansiyelin farkında olsak da, bazı yapay zekâ hisselerinin daha kısa sürede daha yüksek getiri sunma potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz. Guidewire Software’den daha umut vadeden ve %10.000’e varan yükseliş potansiyeli taşıyan bir yapay zekâ hissesi arıyorsanız, ilgili raporumuzu inceleyebilirsiniz.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: insidermonkey.com
