AlphaValue/Baader Europe, Çin Binek Otomobil Birliği’nin 2026 yılı için binek otomobil tescil tahminini “önemli ölçüde” düşürmesinin ardından Mercedes-Benz Group (MBG.F) için kâr tahminlerini aşağı çekti.
Araştırma kuruluşu, 19 Haziran tarihli notunda, “Pazardaki bu bozulma, Mercedes’in Çin’deki performansının önceki beklentilere göre daha zayıf olacağına işaret ediyor. Ayrıca, BMW [BMW.F] kısa süre önce Asya-Pasifik bölgesinde artan rekabet baskısına dikkat çekti. Muhtemelen Çinli orijinal ekipman üreticilerinin bu bölgelere ihracatını artırmaya devam etmesi, fiyat baskısını daha da artırıyor. Bu durumun Mercedes’i de etkilemesini bekliyoruz. Sonuç olarak, kâr uyarısı riskinin arttığını düşünüyoruz.” ifadelerine yer verdi.
Bu gelişmeler doğrultusunda, analistler Alman otomotiv üreticisinin 2026 ve 2027 yılları için hisse başına kâr (EPS) tahminlerini sırasıyla %15,2 ve %20,7 oranında düşürerek 4,72 euro ve 5,75 euro seviyesine çekti. AlphaValue/Baader Europe, aynı yıllar için faiz ve vergi öncesi kâr (EBIT) varsayımlarını da %16 ve %21 oranında aşağı çekti. Bu revizyonlar, düzeltilmiş satış kârlılığı beklentilerini de sırasıyla %4,6 ve %5,3 seviyelerine indirdi. Önceki tahminler ise %5,4 ve %6,7 idi.
Notta ayrıca, “2026 mali yılı geçiş yılının ardından toparlanmanın, özellikle Çin pazarındaki daralmanın devam etmesi nedeniyle, önceki beklentilere göre daha yavaş olmasını bekliyoruz.” değerlendirmesi yapıldı.
Hisse için not “AZALT” olarak korunurken, hedef fiyat 45,2 euro olarak belirlendi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
