Applied Optoelectronics, Zuckerberg’in açıklamalarının ardından yüzde 17 değer kaybetti

Applied Optoelectronics, Zuckerberg’in açıklamalarının ardından yüzde 17 değer kaybetti

Yapay zekâ ağ donanımı üreten Applied Optoelectronics (AAOI), 2026 yılının en sert düşüşlerinden birini yaşadı. Buna rağmen şirketin hisseleri, yıl başından bu yana Nvidia’ya (NVDA) kıyasla 200 puandan fazla daha iyi performans gösteriyor.

Şirketin hisseleri, Meta Platforms (META) CEO’su Mark Zuckerberg’in yapay zekâ altyapı harcamalarına ilişkin açıklamalarının ardından perşembe günü %17 değer kaybetti. Zuckerberg, Meta’nın önümüzdeki üç ila altı ayda yapay zekâ yatırımlarından daha net geri dönüşler beklediğini belirtse de, 2026’daki yeniden yapılanma ve işten çıkarmaların “tam anlamıyla sorunsuz” geçmediğini kabul etmesi, yatırımcıların yapay zekâ altyapısındaki büyümenin yavaşlayabileceği endişesini artırdı.

Perşembe günkü sert düşüşe rağmen Applied Optoelectronics’in hisseleri, yıl başından bu yana %205’in, son bir yılda ise %320’nin üzerinde artış gösterdi. Karşılaştırmak gerekirse, Nvidia aynı dönemde 2026’da yaklaşık %3, son 12 ayda ise %22 yükseldi. Bu da AAOI’nin rallisinin ne kadar dikkat çekici olduğunu ortaya koyuyor.

AAOI’nin Yapay Zekâ Rallisi En Büyük Testiyle Karşı Karşıya

Perşembe günkü satış dalgası yalnızca Meta’nın açıklamalarıyla sınırlı değildi; beklentiler de önemli rol oynadı.

Applied Optoelectronics, yapay zekâ altyapısındaki büyümeden en çok fayda sağlayan şirketlerden biri oldu. Şirket, yapay zekâ veri merkezlerinde dev GPU kümelerini birbirine bağlayan yüksek hızlı optik alıcı-vericiler tedarik ediyor. Hiper ölçekleyici şirketlerin yapay zekâ altyapısına yönelik harcamalarını hızlandırmasıyla, yatırımcılar da bu ağ altyapısını sağlayan şirketlere yöneldi.

Bu ilgi, AAOI’yi Wall Street’in en popüler yapay zekâ temalı hisselerinden biri haline getirdi ve en ufak bir temkinli sinyalde bile satış baskısı oluşmasına yol açtı.

Zuckerberg’in açıklamaları, sektörde kâr realizasyonunu tetikledi. Lumentum Holdings (LITE) ve Coherent (COHR) gibi diğer fotonik şirketlerinin hisselerinde de sert düşüşler görüldü.

Zuckerberg Sebep mi, Yoksa Sadece Tetikleyici mi Oldu?

Piyasa tepkisinin sektörün uzun vadeli görünümünde bir değişiklik anlamına gelmediğini düşünenler de var.

Bazı yatırımcılar ve analistler, satış dalgasının aşırıya kaçtığını savunuyor. Devam eden tedarik kısıtları ve güçlü müşteri talebine dikkat çekiyorlar. Lumentum, daha önce yapay zekâya yönelik siparişlerinin 2027’ye kadar uzandığını belirtmişti. Sektör tahminleri de optik ağ pazarında önümüzdeki yıllarda güçlü büyüme öngörüyor.

Bu durumda, Zuckerberg’in açıklamaları yatırımcıların, yapay zekâ sektöründeki güçlü rallinin ardından kârlarını realize etmesi için bir bahane olmuş olabilir.

Yatırımcılar Ne İzlemeli?

Perşembe günkü düşüş, lider hisselerin genellikle en yüksek beklentilerle karşı karşıya olduğunu hatırlatıyor. Applied Optoelectronics bir seansta %17 değer kaybetmiş olsa da, 2026’da yapay zekâ temalı işlemlerin öne çıkan isimlerinden biri olmayı sürdürüyor.

Bundan sonraki katalizörün yalnızca açıklamalarla gelmesi beklenmiyor.

Yatırımcılar, Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) ve Alphabet’in (GOOG) (GOOGL) milyarlarca dolarlık yapay zekâ hedeflerini, Applied Optoelectronics gibi şirketlerin tedarik ettiği optik ağ donanımlarına yönelik harcamalarla desteklemeye devam edip etmeyeceğini izleyecek.

Bu yatırımlar sürdüğü sürece, perşembe günkü satış dalgası piyasanın en sıcak yapay zekâ işlemlerinden biri için bir düzeltme olarak hatırlanabilir.