Apple (AAPL), yapay zekâ ve sanal gerçeklik gibi gelişmekte olan pazarlara yönelirken yatırımcıları gelecekteki ürünlerin kârlılığı konusunda uyardı.
Teknoloji devi, yıllık raporuna eklediği yeni bir “risk faktörü” ile bazı yaklaşan ürünlerin, amiral gemisi iPhone serisinin gelir ve kâr marjlarına ulaşamayabileceği konusunda uyarıda bulundu.
Apple ayrıca son dosyalamasında “jeopolitik gerilimlerden” kaynaklanan potansiyel zorlukların yanı sıra yapay zekâ entegrasyonlarıyla ilgili güvenlik risklerine de dikkat çekti.
Bu endişeler, Apple’ın yapay zekâ sektöründe Google (GOOGL) ve Meta (META) gibi rakiplerle aynı hızda ilerleme çabasıyla aynı zamana denk geliyor. Şirket yakın zamanda yeni “Apple Intelligence” özelliklerini piyasaya sürdü ve ChatGPT’yi Siri’ye entegre etmeyi planlıyor.
Düzenleyici kurumların incelemesi altında olan Apple, App Store dahil olmak üzere yüksek marjlı hizmetleri konusunda baskı altında. ABD’deki son antitröst eylemleri, Google ile yapılan anlaşmalardan elde edilen lisans gelirlerini tehdit ediyor.
Bu odak değişimi, Apple’ın gelirini sürdürmek için ürün yelpazesini genişletmesiyle birlikte geliyor. 3.499 dolar fiyatıyla bir “uzamsal bilgi işlem” cihazı olan Vision Pro kulaklık, şirketin donanım portföyünü çeşitlendirme yönündeki son girişimini temsil ediyor, ancak satışlar hâlâ mütevazı düzeyde.
Bu arada, 70%’in üzerinde brüt marj sağlayan hizmetler işkolu, kârlılığı artırmaya ve yavaşlayan iPhone büyümesini dengelemeye yardımcı oldu.
iPhone’un 2007’de piyasaya sürüldüğünde yaklaşık 33% olan Apple’ın brüt marjı, üst düzey modellere olan talebin artmasıyla 40%’ın üzerine çıktı.
BofA Securities analisti Wamsi Mohan, 2025 ve 2026’da güçlü bir iPhone yükseltme döngüsü öngörüyor. Bu öngörüyü üretici yapay zekâ yeteneklerine olan talep, artan Hizmetler geliri, Apple’ın kendi silikon çiplerinden kaynaklanan daha yüksek marjlar, devam eden sermaye getirileri ve genişleyen yapay zekâ odaklı kurumsal ilgiye dayandırıyor.
Mohan, AB Dijital Pazarlar Yasası’nın Apple’ın App Store performansı üzerinde minimal bir etkisi olacağını bekliyor.
Needham’dan Laura Martin, iPhone satışlarının Apple’ın 2025 gelirinin 89%-96%’sını oluşturacağını tahmin ediyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
