Apollo: Yapay zekâ yatırım dalgası konut patlamasının en hızlı döneminin iki katı hızla büyüyor
Apollo’nun başekonomisti Torsten Slok’a göre, hiper ölçekleyici şirketlerin veri merkezi yatırımlarının 2027-2029 yılları arasında ABD GSYH’sinin yaklaşık %3’üne ulaşması bekleniyor. Bu oran, 2019’daki %0,3 ve 2025’teki %1,4 seviyelerine kıyasla ciddi bir artış anlamına geliyor.
Bu büyüklük, 2000 yılında %1,2 ile zirve yapan 1990’ların sonundaki telekom ve fiber yatırımlarını geride bırakıyor. Ancak 2005’te %6,6 ile zirve yapan konut döngüsünün hâlâ oldukça altında. Mutlak değer olarak bakıldığında ise mevcut veri merkezi yatırımları, bu iki dönemin arasında yer alıyor.
Slok, asıl dikkat çekenin artışın hızı ve büyüklüğü olduğunu belirtiyor. Veri merkezi harcamalarının 2023-2027 arasında GSYH’de 2,5 puanlık bir artış yaratması bekleniyor. Bu, telekom patlamasındaki 0,4 puanlık ve konut genişlemesindeki 2,2 puanlık artıştan daha yüksek. Özellikle hız açısından bakıldığında, harcamaların sadece iki yılda GSYH’ye 1,7 puan eklemesi öngörülüyor; bu da yıllık yaklaşık 0,85 puanlık bir artış anlamına geliyor ve konut patlamasının en hızlı döneminin neredeyse iki katı.
Yani, toplam büyüklük olarak konut sektöründen küçük olsa da, GSYH büyümesine katkı açısından daha büyük ve çok daha hızlı bir artış söz konusu. Slok, bu kadar hızlı büyüyen bir döngünün, yapay zekâ talebinde bir zayıflama olması durumunda, erken 2000’lerdeki telekom daralmasından daha sert bir ekonomik baskı yaratabileceğine dikkat çekiyor.
Piyasayı izleyen ETF’ler: (DIA), (DDM), (DOG), (DXD), (SDOW), (SPY), (VOO), (IVV), (RSP), (SSO), (UPRO), (SH), (SDS), (SPXU), (QQQ), (QQQM), (TQQQ), (QID) ve (SQQQ).
Yapay zekâ odaklı ETF’ler: (AIQ), (BOTZ), (DTEC), (WTAI), (XAIX), (WISE), (GINN), (ROBT), (TECB), (XT), (THNQ) ve (CHAT).
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
