İşlemin tamamlanmasının ardından, Aperture hissedarlarının ve Atlantic pay sahiplerinin onayına ve diğer olağan kapanış koşullarına bağlı olarak, birleşik şirketin Nasdaq’ta “AHPC” koduyla işlem görmesi planlanıyor. Ayrıca, Aperture’ın isminin Atlantic HPC Corp. veya Atlantic’in belirleyeceği başka bir isimle değiştirilmesi bekleniyor. İşlemin, ilgili borsa, düzenleyici ve hissedar onaylarının alınması ve diğer kapanış koşullarının sağlanması şartıyla 2027’nin ilk çeyreğinde tamamlanması öngörülüyor. Bu basın bülteniyle eş zamanlı olarak Aperture, Atlantic’in iş modelini ve önerilen iş birleşmesini detaylandıran bir yatırımcı sunumu yayımladı. Sunumda öne çıkan yatırım başlıkları şöyle:
● Büyük ve Büyüyen Pazar: Yapay Zekâ Büyümesi, Enerji Talebini ve Altyapı Harcamalarını Artırıyor
o McKinsey & Company’nin (Nisan 2025) raporuna göre, küresel veri merkezi kapasitesi ihtiyacının 2030’a kadar 156 gigawatt’a ulaşması bekleniyor. Bu, 2025 seviyelerine kıyasla 3,5 kat artış anlamına geliyor ve yaklaşık 5,2 trilyon dolarlık sermaye harcaması gerektiriyor.
o Bu büyümenin, küresel ölçekte yapay zekâ hesaplama talebinin artmasından kaynaklanacağı öngörülüyor.
● Büyüme Sınırlı Şebeke Fırsat Sunuyor
o ABD’de veri merkezi enerji şebekesi bağlantı süreleri ortalama üç ila yedi yıl arasında değişiyor ve mevcut bağlantı kuyruğu, toplam ABD kurulu kapasitesinin 1,5 katı seviyesinde.
o Atlantic’in mevcut enerji tedarikçileriyle ilişkileri, hazır enerji altyapısı ve faal tesisleri, yeni veri merkezi geliştirme süreçlerinde pazara daha hızlı giriş imkânı sunuyor.
● Geniş Geliştirme Platformu
o Toplam geliştirme hattı, 6 farklı lokasyonda 121 MW’a ulaşıyor.
o 98 MW’lık enerji kapasitesi kamu hizmeti onaylı; bunun 51 MW’ı şu anda faaliyette ve bitcoin madenciliğine hizmet veriyor, 47 MW ise geliştirme aşamasında.
o Ek olarak, 23 MW’lık kapasite gelecekteki projeler için ayrılmış durumda.
o Tesisler Oklahoma, Arkansas ve Ohio’da bulunuyor.
● 2026 Mali Yılında Güçlü Gelir, FAVÖK ve Madencilik Göstergeleri
o 2026 mali yılında 28,6 milyon dolar gelir
o 2026 mali yılında 4,4 milyon dolar FAVÖK
o 1,9 EH/s hash oranı
o 2026 mali yılında 303 adet bitcoin üretimi
● Sermaye ve Kaynak Verimliliği Odaklı Kiralama Stratejisi
o Atlantic, Tier III seviyesinde süreklilik ve bakım standartlarına uygun, enerji sağlanan bir kabuk yapı sunmayı planlıyor.
o Beklenen kiralama modelinde, kiracı tüm soğutma, raf kurulumu, BT ekipmanları (GPU’lar, sunucular, depolama, ağ donanımı) ve diğer gerekli bağlantıları kendisi sağlayacak.
o Temel kira, sözleşmeli enerji kapasitesi üzerinden ödenecek; elektrik tüketimi ise kullanım bazında yansıtılacak.
● Büyüyen Yapay Zekâ / Yüksek Performanslı Hesaplama Altyapısına Açılım
o Yüksek performanslı hesaplama sektörü hızlı büyüyor ve önemli yatırımcı ilgisi çekiyor.
o Bitcoin madenciliğinden yapay zekâ hesaplamaya çeşitlenen veya çeşitlenmeyi planlayan halka açık şirketlerden oluşan aktif ve net bir karşılaştırma grubu bulunuyor.
Atlantic, verimli yüksek performanslı hesaplama altyapısı geliştirerek artan hesaplama talebini karşılamayı hedefliyor.
Atlantic’in faaliyette olan tesisleri, inşaatı tamamlanmış ve müşteri ya da şirketin hesaplama yükünü karşılayabilecek durumda. Alledonia, Ohio’daki 9 MW’lık bitcoin madenciliği kapasitesi, donanım yükseltmesi nedeniyle şu anda çevrimdışı. Geliştirme aşamasındaki tesislerde hem arazi (mülkiyet, kesin kiralama veya satın alma anlaşması) hem de enerji (belirli kapasite için enerji tedarik veya bağlantı anlaşması) güvence altına alınmış durumda, ancak inşaat henüz başlamadı. Gelecekteki geliştirme için tutulan tesislerde ise Atlantic’in ya arazi ya da enerji tahsisi bulunuyor, ancak her ikisi için de kesin anlaşma yapılmamış. Hedeflenen MW miktarı yönetim tahminine dayanıyor ve toplam onaylı kapasiteye dahil edilmiyor. 2026 mali yılı verileri fiili ancak denetlenmemiştir.
Atlantic’in finans direktörü Benson Liu, “Sermaye piyasaları, enerji ve veri merkezi altyapısı alanındaki uzmanlığıyla Aperture ekibiyle iş birliği yapmaktan memnuniyet duyuyoruz. Halka açık bir şirket olmanın, finansal esnekliğimizi artırarak hızlı ölçeklenmemizi ve müşterilerimize uzun vadeli bir ortak olarak güvenilirliğimizi güçlendireceğine inanıyoruz” dedi.
Aperture CEO’su Calvin Kung ise, “Atlantic ile bu önemli aşamaya ulaşmaktan memnunuz. Atlantic’in, iş birleşmesini tamamlamak için olağanüstü bir şirket olduğuna inanıyoruz. Şirket, bitcoin madenciliği operasyonlarıyla dijital altyapı platformunu kurdu ve yüksek büyüme potansiyeline sahip yüksek performanslı hesaplama sektörü dahil olmak üzere birçok kilit pazara hizmet edecek altyapıyı geliştiriyor. Atlantic’in mevcut operasyonel tesisleri ve geliştirme hattı, Ohio AI Kampüsü de dahil olmak üzere, hızlı ölçeklenebilecek güçlü bir platform sunuyor. Halka açılmanın, Atlantic’e iş planını uygulama ve bir sonraki büyüme aşamasına ulaşma konusunda daha fazla görünürlük, ticari fırsat ve finansal esneklik sağlayacağına inanıyoruz. Önerilen iş birleşmesini tamamlamak için Atlantic yönetimiyle çalışmayı dört gözle bekliyoruz” ifadelerini kullandı.
İşlem Özeti
İş Birleşmesi Anlaşması kapsamında, Aperture, Atlantic’i 150 milyon dolar ön değerleme üzerinden, her biri 10 dolar değerinde Aperture hisseleriyle satın alacak. Önerilen iş birleşmesi, Aperture’ın yeni kurulan tamamına sahip bir bağlı ortaklığının Atlantic ile birleşmesi ve Atlantic’in birleşmeden sonra Aperture’ın tamamına sahip olduğu bir yan kuruluş haline gelmesi şeklinde yapılandırılacak. Birleşme karşılığında, Aperture, Atlantic’in mevcut hissedarlarına 15 milyon adet A Sınıfı adi hisse ihraç edecek. Ayrıca, kapanış öncesi Atlantic hissedarları, aşağıdaki kilometre taşlarına bağlı olarak toplamda 6 milyon ek Aperture A Sınıfı adi hisse (Earnout Shares) alma hakkına sahip olacak:
1. Operasyonel kilometre taşı: Şirketin veri merkezinin 1. fazı (5 megawatt) için, Atlantic ile ilişkili olmayan ve yükümlülükleri Atlantic veya hissedarları tarafından finanse edilmeyen bir kiracıyla en az yedi yıl süreli bağlayıcı bir kira sözleşmesi imzalanırsa 3 milyon Earnout Share verilecek.
2. Hisse fiyatı kilometre taşları: Birleşik şirketin adi hisse senedinin hacim ağırlıklı ortalama fiyatı, herhangi üç ardışık takvim ayında hisse başına 12,50 doları aşarsa 1,5 milyon Earnout Share, 15 doları aşarsa ek 1,5 milyon Earnout Share verilecek.
Atlantic hissedarlarının, birleşik şirketteki paylarının tamamını devretmeleri bekleniyor. İşlemin, Aperture’ın halka açık hissedarlarının herhangi bir geri alım yapmaması ve işlem giderleri hariç olmak üzere, Aperture’ın güven hesabında tutulan nakitten 102 milyon dolara kadar brüt gelir sağlaması öngörülüyor. Önerilen iş birleşmesinin kapanışından önce, Aperture Cayman Adaları Şirketler Sicili’nden kaydını sildirecek ve Delaware eyaletine taşınarak Delaware merkezli bir şirket olacak.
Atlantic ve Aperture yönetim kurulları işlemi oybirliğiyle onayladı. İşlemin, ilgili borsa, düzenleyici ve hissedar onaylarının alınması ve diğer kapanış koşullarının sağlanması şartıyla 2027’nin ilk çeyreğinde tamamlanması bekleniyor.
Önerilen iş birleşmesine ilişkin ek bilgiler, iş birleşmesi anlaşmasının bir kopyası ve diğer ilgili belgelerle birlikte, Aperture tarafından ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) sunulacak olan 8-K Formu’nda paylaşılacak.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
