Amazon (AMZN), bu hafta başında Globalstar’ı (GSAT) 11,7 milyar dolara satın alacağını açıkladı. Bu hamle, şirketin büyüyen Leo uydu internet ağına güç katmayı ve SpaceX’in Starlink hizmetine rakip olmayı hedefliyor.
Seeking Alpha analistleri Kenio Fontes, Dividend Collection Agency ve Eugenio Catone, şu anda en cazip buldukları iletişim hizmetleri hisselerini değerlendirdi.
Kenio Fontes, Amazon’un (AMZN) iletişim sektöründe ilk akla gelen şirket olmadığını, ancak şu anda oldukça beğendiğini belirtiyor. Verizon (VZ) ve T-Mobile US (TMUS) gibi şirketlere kıyasla Amazon’un daha az risk taşıdığını ve çok daha çeşitlendirilmiş bir yapıya sahip olduğunu vurguluyor. Amazon’un yalnızca e-ticaret ve bulut hizmetleriyle sınırlı kalmadığını, uzay tabanlı bağlantı ve Prime Video gibi farklı alanlarda da faaliyet gösterdiğini ifade ediyor. Fontes’e göre Amazon, yenilikçi ve güçlü bir ekosisteme sahip olduğu için iletişim sektöründe de önemli bir oyuncu.
Fontes ayrıca, son dönemde portföyüne eklediği ve giderek daha olumlu baktığı bir diğer şirketin Meta (META) olduğunu söylüyor. Meta’nın reklam gelirlerine ve Instagram/Facebook etkileşimine bağımlılığından çok hoşlanmasa da, şirketin geleceği konusunda umutlu olduğunu belirtiyor. Özellikle Meta Muse Spark’ın piyasada olumlu karşılandığını, ancak uzun vadede yapay zekâ entegrasyonunun potansiyelinin hâlâ tam olarak anlaşılmadığını düşünüyor. WhatsApp’ın düşük seviyede gelir elde ettiğini, ancak milyarlarca kullanıcıya sahip olduğunu ve bu platformun işletmeler için vazgeçilmez hale geldiğini vurguluyor. Bu durumun, yapay zekâ asistanları ve işletmelere yönelik otomasyon gibi yeni gelir kaynakları yaratabileceğini belirtiyor. Ayrıca Meta’nın sağlık ve akıllı gözlük girişimleriyle de yeni fırsatlar yakalayabileceğini ekliyor. Şirketin fiyat/kazanç oranının düşük kalmaya devam ettiğini ve piyasanın Meta’nın hem gelir hem de kâr marjlarını sürdürülebilir şekilde artırma potansiyelini hâlâ tam olarak yansıtmadığını düşünüyor.
Dividend Collection Agency ise şu anda en cazip iletişim hizmetleri hissesinin T-Mobile US (TMUS) olduğunu belirtiyor. Hissenin son bir yılda %24’ten fazla değer kaybettiğini, 200 doların altında cazip bir seviyede işlem gördüğünü ve ileriye dönük fiyat/kazanç oranının 18’in altında olduğunu ifade ediyor. Bu oran, şirketin son 5 yıllık ortalamasının oldukça altında. Ayrıca TMUS’un 5 yıllık PEG oranının da altında işlem gördüğünü belirtiyor. AT&T (T) ve Verizon (VZ) değerleme açısından cazip olsa da, TMUS’un büyüme ve gelir açısından daha iyi bir denge sunduğunu düşünüyor. Enflasyon ve faiz oranlarında daha fazla netlik sağlandığında, TMUS’un hisse fiyatının 250-300 dolar aralığına yükselebileceğini öngörüyor.
Eugenio Catone ise portföyündeki iletişim hisseleri arasında Alphabet (GOOG) (GOOGL), Meta (META) ve Netflix (NFLX) bulunduğunu, ancak şu anda en iyi fırsatın Netflix olduğunu düşünüyor. Bunun iki temel nedeni olduğunu belirtiyor: İlk olarak, Netflix’in ileriye dönük fiyat/kazanç oranı, son 5 yıllık ortalamasının oldukça altında. Şirketin bilanço sonrası hisse fiyatı %9 gerilese de, fiyat/kazanç oranı hâlâ 30,50 seviyesinde ve bu, Meta ve Google’ın üzerinde. İkinci olarak, devam eden enerji krizi nedeniyle küresel tüketimde düşüş yaşanabileceğini, Google ve Meta’nın ise reklam harcamalarına yüksek oranda bağımlı olduğunu belirtiyor. Zor zamanlarda şirketlerin ilk kestiği giderlerden biri reklam harcamaları olduğu için, Netflix’in bu ortamda daha dayanıklı olacağını ve hanehalklarının vazgeçmek istemeyeceği bir platform olarak öne çıkacağını düşünüyor. Bu nedenle, makroekonomik koşullardan bağımsız olarak Netflix’in hisse başına kârının dirençli kalacağını öngörüyor.
Öne çıkan iletişim hizmetleri hisseleri:
İnteraktif medya ve hizmetler alanında öne çıkanlar
Kablosuz telekomünikasyon hizmetleri alanında öne çıkanlar
Entegre telekomünikasyon hizmetleri alanında öne çıkanlar
Alternatif operatörler arasında öne çıkanlar
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
