TD Cowen, biyoteknoloji sektöründe en iyi fikirlerinden biri olarak Agios Pharmaceuticals’ı (AGIO) öne çıkardı. Firmanın bu tercihi, şirketin talasemi tedavisinde erken dönemde elde ettiği güçlü ivme ve orak hücre hastalığı alanındaki umut vadeden ürün geliştirme sürecine dayanıyor.
TD Cowen, Agios’un talasemi ilacı Aqvesme’nin pazardaki performansının yeterince takdir edilmediğini ve ürün portföyünden bağımsız olarak önemli bir büyüme potansiyeli sunduğunu düşünüyor.
Ayrıca, firmanın değerlendirmesine göre, 2026’nın ikinci yarısında açıklanması beklenen tebapivat’ın Faz 2 verileri, Agios’un orak hücre hastalığında PKR aktivasyonu gibi milyar dolarlık yeni bir kategorideki konumunu yatırımcılar nezdinde güçlendirebilir.
Talasemi reçeteleri beklentileri önemli ölçüde aştı. TD Cowen’ın verilerine göre, ilk çeyrek sonunda Aqvesme için 242 reçete yazıldı; bu sayı 31 Ocak itibarıyla 44’tü. Firma, %20 brüt-net oranı varsayımıyla bunun yıllık yaklaşık 82 milyon dolarlık bir talebe işaret ettiğini belirtiyor. Bu rakam, bilanço öncesi 2026 konsensüs tahmini olan yaklaşık 44 milyon doların neredeyse iki katı ve bilanço sonrası 2026 konsensüs tahmini olan yaklaşık 63 milyon doların da üzerinde.
TD Cowen, 2026’da ABD’de talasemi satışlarının 79 milyon dolar olmasını öngörüyor. Şirket, talasemi ilacının yüksek transfüzyon ve semptom yüküne sahip 4.000’den fazla hastayı kapsadığını, bu nedenle tedavi için uygun adaylar olduklarını ve ABD’de toplam adreslenebilir pazarın 1,7 milyar dolar büyüklüğe ulaştığını belirtiyor. ABD, dünya genelindeki talasemi hastalarının yalnızca %20’sine ev sahipliği yapıyor.
Firmanın talasemi odaklı analizine göre, hisse başına değer, %35’lik mütevazı bir pazar penetrasyonu varsayımıyla en az 42 dolar seviyesinde olmalı. Tebapivat tarafında ise, bu ikinci nesil PKR aktivatörünün, Novo’nun etavopivat’ından gelen olumlu veriler sonrası yatırımcı beklentilerini tersine çevirebileceği ifade ediliyor.
Mevcut klinik veriler, tebapivat’ın hem mitapivat hem de etavopivat’a kıyasla daha yüksek hemoglobin faydası sunduğunu gösteriyor. Bu da Agios’un tebapivat’ını, orak hücre hastalığında PKR aktivatörleri pazarında uzun vadeli lider konumuna taşıyabilir.
Son gelişmelerde Agios Pharmaceuticals, bir klinik denemede yaşanan olumsuzluk nedeniyle tebapivat’ın düşük riskli miyelodisplastik sendromlar için geliştirilmesini durdurduğunu açıkladı. Ayrıca şirket, orak hücre hastalığında mitapivat için olumlu Faz 3 sonuçlarını paylaştı ve Oscotec’ten cevidoplenib’in lisans haklarını aldı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
