Palo Alto Networks (PANW) hisseleri, şirketin mali dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından çarşamba günü açılışta sert düşüş yaşadı.
Şirket güçlü bir çeyrek geçirip beklentilerini yukarı çekse de, hisse fiyatı zaten yüksek beklentilerle yükselmişti. Beklentilerin aşılmasında, şubat ayında tamamlanan CyberArk satın alımının katkısı da etkili oldu. Bu durum, yatırımcıların organik büyümeden ziyade satın almanın etkisiyle gelen bu artışa temkinli yaklaşmasına ve hisse satışı yapmasına yol açtı.
Buna rağmen, analistler sonuçların ardından hisseye yönelik olumlu görüşlerini korudu. Analistlerin öne çıkan değerlendirmeleri şöyle:
RBC Capital Markets analisti Matthew Hedberg, SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS notunu yineledi ve hedef fiyatı 434 dolardan 475 dolara yükseltti.
DA Davidson analisti Rudy Kessinger, AL notunu korudu ve hedef fiyatı 345 dolardan 420 dolara çıkardı.
BTIG analisti Gray Powell, AL notunu yineledi ve hedef fiyatı 380 dolardan 404 dolara yükseltti.
Rosenblatt Securities analisti Catharine Trebnick, AL notunu yineledi ve hedef fiyatı 355 dolardan 415 dolara çıkardı.
Cantor Fitzgerald analisti Jonathan Ruykhaver, YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI notunu ve 425 dolarlık hedef fiyatını korudu.
Needham analisti Mike Cikos, AL notunu ve 425 dolarlık hedef fiyatını korudu.
RBC Capital Markets: Hedberg, Palo Alto Networks’ün “yüksek yatırımcı beklentilerine rağmen” güçlü bir çeyrek açıkladığını belirtti. Analist şu noktaları öne çıkardı:
* NGS ARR (yeni nesil güvenlik yıllık tekrar eden gelir) 9,1 milyar dolara ulaşarak yıllık bazda %63 hızlandı
* NNARR (net yeni yıllık tekrar eden gelir) yaklaşık 1 milyar dolar oldu
* RPO (kalan performans yükümlülüğü) 21,2 milyar dolara çıkarak yıllık bazda %34 arttı
* Yaklaşık 220 yeni platformlaşma ile rekor kırıldı
Analist, “Tüm platformlarda geniş tabanlı bir güçlenme görüldüğünü ve yapay zekanın tehdit ortamını yeniden şekillendirmesiyle son satın alımların planın önünde ilerlediğini ve bunun uzun vadeli önemli bir destekleyici güç olabileceğini düşünüyoruz” diye yazdı.
DA Davidson: Kessinger, Palo Alto Networks’ün 3,410 milyar dolar gelir, 1,011 milyar dolar faaliyet ürünü ve hisse başına 1,03 dolar kâr açıkladığını, bunların sırasıyla 3,353 milyar dolar, 981,6 milyon dolar ve 98 sent olan piyasa beklentilerini aştığını belirtti. Şirketin inorganik katkıyı açıkça duyurmamasına rağmen, organik NNARR rakamının beklentilerin oldukça üzerinde göründüğünü ifade etti. Net yeni NetSec & Cortex platformlaşmaları yaklaşık 180 oldu. Toplam NetSec & Cortex platformlaşmaları yıllık bazda %31 artışla yaklaşık 1.830’a ulaştı. Yönetim, mali 2027’nin ilk çeyreği için 3,305 milyar dolar gelir ve hisse başına 97 sent kâr öngördü. Bu rakamlar, piyasa beklentisi olan 3,211 milyar dolar gelir ve hisse başına 94 sentin üzerinde.
BTIG: Powell, toplam gelirlerin beklentileri aştığını ve bu artışın tamamen ürün gelirlerindeki beklenenden iyi büyümeden kaynaklandığını belirtti. Şirketin ağ güvenliği işinin tüm bileşenlerde güçlü göründüğü ifade edildi. Yönetim, mali 2027 için gelir beklentisini 14,15 milyar dolar olarak açıkladı. Bu, piyasa beklentisinin %23 üzerinde. Organik bazda ise görünüm yaklaşık %13,5 büyümeye işaret ediyor ve analist bunun temkinli bir tahmin olduğunu düşünüyor.
Rosenblatt Securities: Trebnick, Palo Alto Networks’ün dördüncü çeyrekte tüm öngörülen metrikleri aştığını belirtti. RPO %34 artarak ilk kez 20 milyar doları geçti. Yönetim, RPO büyümesinin üst üste ikinci çeyrekte hızlandığını ifade etti. En dikkat çekici gelişme, tek bir çeyrekte yaklaşık 970 milyon dolarlık net yeni NGS ARR oldu. Bu, yıllık bazda %98 artış anlamına geliyor ve yaklaşık 220 yeni platformlaşma ile toplamda 2.500’e ulaşıldı.
Cantor Fitzgerald: Ruykhaver, Palo Alto Networks’ün bir kez daha güçlü bir çeyrek geçirdiğini ve kurumların güvenlik yapılarını konsolide etmeye devam ettiğini belirtti. CyberArk’ın büyümesi sürdü ve ortalama sözleşme değeri (ACV) dördüncü çeyrekte yıllık bazda %27 hızlandı. Analist, siber güvenlik konsolidasyonunun henüz erken aşamada olduğunu ve Gartner’ın şirketlerin %62’sinin tedarikçileri aktif olarak konsolide ettiğini, %36’sının ise önümüzdeki üç yıl içinde bunu planladığını aktardı.
Needham: Cikos, Palo Alto Networks’ün çoklu platform yaklaşımının genel iş büyümesindeki rolünü öne çıkardı. İlk mali 2027 beklentilerinin şu unsurları yansıttığını belirtti:
* Ağ ve Yapay Zekâ Güvenliğinde düşük çift haneli büyüme
* Cortex gelirlerinde yaklaşık %30 artış
* Idira gelirinin 1,5 milyar dolar olması
NGS ARR beklentisi 11,075-11,175 milyar dolar aralığında ve bu da %22-%23 büyümeye işaret ediyor. İlk çeyrekte yaklaşık 450 milyon dolar NNARR ve mali 2027’nin ikinci yarısında %60-%61 büyüme öngörülüyor.
Palo Alto Networks hisseleri, çarşamba günü haberin yayına girdiği saatte %7,50 düşüşle 334,92 dolara geriledi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
