Nvidia (NVDA), çarşamba günü ilk çeyrek bilançosunu açıklamaya hazırlanıyor. Önde gelen bir analist, yatırımcıların artık şirketin beklentileri aşıp aşmayacağından çok, CEO Jensen Huang’ın Wall Street’i yapay zekâ altyapı patlamasının önümüzdeki yıllarda da süreceğine ikna edip edemeyeceğine odaklandığını belirtti.
AI Süper Döngüsü En Büyük Testiyle Karşı Karşıya
The Futurum Group CEO’su Daniel Newman, yaptığı açıklamada Nvidia’nın yaklaşan bilanço açıklamasının “yapay zekâ döngüsünün en kritik dönemi” olduğunu söyledi. Newman, şirketin öngörüleri ve açıklamalarının artık çeyrek sonuçlarından daha önemli hale geldiğini ifade etti.
Newman, “Piyasa, şirketi yapay zekâ ekonomisinin merkezi sinir sistemi olarak fiyatladı” dedi. Yatırımcıların artık yapay zekâ harcamalarındaki artışın mali 2028 ve sonrasına kadar devam edip etmeyeceğini izlediğini ekledi.
Wall Street beklentileri, bu yapay zekâ döngüsünde ilk kez Nvidia’nın kendi öngörülerinin üzerine çıktı. Analistler yaklaşık 80 milyar dolarlık çeyrek geliri ve ikinci çeyrek için yaklaşık 86 milyar dolarlık bir öngörü bekliyor.
Newman’a göre, “Net bir şekilde 80 milyar dolar ve üzeri gelir açıklanması gerekli. Ancak bu tek başına yeterli değil.”
Blackwell, Rubin ve Çin Gündemde
Yatırımcılar, Nvidia’nın Blackwell yapay zekâ platformundan yeni nesil Rubin sistemlerine geçişini de yakından takip ediyor. Newman, en büyük riskin, müşterilerin Rubin’i beklerken Blackwell alımlarını ertelemesi ve bunun da geçici bir sipariş yavaşlamasına yol açması olduğunu belirtti.
Ancak analist, Nvidia’nın yıllık ürün takviminin bu tür aksaklıkları önleyecek şekilde tasarlandığını vurguladı.
Newman ayrıca, bu ayın başında Washington’ın bazı Çinli firmalara sınırlı sayıda H200 çip satışı için onay verdiğine dair haberlerin ardından Çin’in önemli bir belirsizlik unsuru olduğunu söyledi.
Newman, “Bilanço toplantısında Çin’e yeniden giriş için zamanlama, çerçeve veya birim ekonomisiyle ilgili yapılacak herhangi bir açıklama, hisse için en büyük değişken olacak” dedi.
Nvidia Bilançosu Tüm Yapay Zekâ Piyasasını Etkileyebilir
Analist, Nvidia’nın bilançosunun Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO), Micron Technology (MU) ve Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) gibi çok sayıda yapay zekâ bağlantılı şirketi de etkileyebileceğini belirtti.
Newman’ın temel senaryosunda gelirlerin 79-81 milyar dolar aralığında, brüt kâr marjının %75’in üzerinde ve ikinci çeyrek öngörüsünün 86-88 milyar dolar aralığında olması bekleniyor. Analiste göre bu sonuçlar, yapay zekâ “süper döngüsü” anlatısını doğrulayacak.
Nvidia, şubat ayında dördüncü çeyrek gelirini 68,13 milyar dolar olarak açıklamıştı. Bu rakam, yıllık bazda %73 artış anlamına geliyor ve analistlerin 66 milyar dolarlık beklentisinin üzerinde gerçekleşmişti.
Fiyat Hareketi: Nvidia hisseleri salı gününü 220,61 dolardan kapattı ve %0,77 düşüş yaşadı. Piyasa kapanışı sonrası işlemlerde ise %0,42 artışla 221,54 dolara yükseldi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
